Investing.com − Глобальные инвесторы не принимают в расчет риск рыночных потрясений как от выборов США, так и от решений Федеральной резервной системы, что стало причиной резкого снижения волатильности, пишет газета Financial Times.
Волатильность цен на рынке казначейских облигаций США, объем которого составляет $13 трлн, достигла своего самого низкого уровня почти за два года меньше, чем за две недели до выборов в США, которые Financial Times назвала «одними из самых непредсказуемых в новейшей истории».
Беспокойство ослабло в течение последнего месяца, так как опросы общественного мнения показывают, что Хиллари Клинтон лидирует в предвыборной гонке, опережая Дональда Трампа.
Несмотря на то, что ФРС США, как ожидается, повысит стоимость заимствований выше в декабре, инвесторы «утешаются тем, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в 2017 году будет плавным», отмечает влиятельная британская газета.
«Рынок знает, что впереди масса событийных рисков, но не реагирует на это», – говорит Джон Брэди, управляющий директор RJ O'Brien.
«По мере того, как центральные банки продолжают подавлять волатильность, участники рынка форекс, торгующие с использованием кредитного плеча, больше не решаются тратить деньги, удерживая длинные позиции в этих сложных условиях», добавил Брэди. По его словам, попытка точно рассчитать, какие из предстоящих событий станут движущей силой рынков в первом квартале, «является очень трудной задачей».
Снижение волатильности процентных ставок нашло свое отражение на валютном рынке. В частности, затишье стимулировало интерес к сделкам carry trade, в рамках которых инвесторы покупают высокодоходные валюты, такие как российский рубль, бразильский реал, индийскую и индонезийскую рупии, против низкодоходных – таких как евро, иена и фунт.
Алан Раскин, стратег Deutsche Bank (DE:DBKGn), говорит, что в настоящее время инвесторы больше фокусируются на отскоке цен на сырьевые товары и ослаблении опасений за исход выборов в США, нежели на рисках, таких как политическая напряженность в еврозоне и неуклонная девальвация юаня в Китае.
«Последние события являются необычными с точки зрения того, как трейдеры соотносят риск и прибыль в преддверии повышения ставки ФРС, находя альтернативные валюты по отношению к доллару США для финансирования операций carry trade», добавил он.
Индекс MOVE, рассчитываемый Bank of America (NYSE:BAC) Merrill Lynch и отражающий волатильность опционов на государственные облигации США, упал до 56,8 базисного пункта с 71,2 в конце августа − до самого низкого уровня с декабря 2014 года. Трехмесячная подразумеваемая волатильность также упала с 70 в конце августа до 61,7 в начале этой недели, также до самого низкого уровня за почти два года.