Investing.com — Год близится к завершению, но инвесторам рано расслабляться - на этой неделе состоится финальное в 2024 году заседание ФРС, Банка Японии и Банка Англии. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынках на предстоящую неделю.
1. Решение ФРС
Ожидается, что в среду на заключительном в этом году заседании ФРС еще раз снизит ставку на 25 базисных пунктов, что станет третьим снижением с сентября, когд ЦБ запустил цикл смягчения политики.
Учитывая, что снижение стоимости кредитования уже полностью учтено в цене, инвесторы сосредоточатся на комментариях относительно возможного дальнейшего снижения ставок в 2025 году.
Обновленное резюме экономических прогнозов ФРС даст представление о видении дальнейшей траектории ставок. В этом месяце Пауэлл заявил, что экономика сейчас сильнее, чем предполагал центральный банк в сентябре, в знак возможной поддержки более медленных темпов смягчения в следующем году.
«Мы считаем, что риски смещены в "голубином" направдении по сравнению с ожиданиями рынка», — заявили аналитики Citi в своей записке в пятницу.
«Председатель Пауэлл, вероятно, повторит, что снижение ставок может замедлиться, если инфляция ускорится, но смягчение политики также может ускориться, если уровень безработицы продолжит расти, и мягкий отчет по занятости вместе с замедляющейся инфляцией может заставить чиновников снова обратить немного больше внимания на мандат по занятости».
2. Заседание Банка Японии
В четверг Банк Японии проведет свое последнее заседание в 2024 году, и хотя рыночные ожидания сильно колебались в течение последних двух недель, формируется консенсус, что чиновники будут придерживаться стабильного курса.
Агентство Reuters сообщило в четверг, что политики склоняются к паузе, ожидая дальнейших данных по заработной плате и ясности в отношении политики Дональда Трампа, прежде чем повышать ставки в третий раз.
Днем ранее агентство Bloomberg сообщило, что чиновники Банка Японии видят «незначительные издержки» от отсрочки дополнительного ужесточения.
Однако волатильность на рынке может быть высокой в преддверии заседания, так как исход все еще неясен. Один из потенциальных рисков заключается в том, что ФРС не станет снижать ставки в среду, что спровоцирует скачок курса доллара к иене.
Однако аналитики отмечают, что ФРС очень редко идет наперекор ожиданиям рынка в отношении снижения ставок.
3. Вердикт Банка Англии
Ожидается, что в четверг Банк Англии сохранит ставки на прежнем уровне 4,75% и воздержится от третьего снижения на 25 б.п. до февраля. В настоящее время рынки прогнозируют три снижения ставки на четверть пункта до конца следующего года.
Данные, опубликованные в пятницу, показали, что экономика Великобритании в октябре сократилась второй месяц подряд, что усилило опасения по поводу перспектив после того, как недавние показатели деловой активности указывали на слабость, а розничные продажи упали.
Вряд ли Банк Англии настолько обеспокоен показателями ВВП, чтобы снижать ставки на этой неделе.
В прошлом месяце центральный банк снизил свой годовой прогноз роста на 2024 год до 1% с 1,25%, но при этом прогнозировал более сильный 2025 год с ростом на 1,5%, что отражает краткосрочное стимулирование экономики за счет бюджета канцлера Рейчел Ривз.
4. Данные по индексам PMI
Глобальные индексы PMI на этой неделе дадут инвесторам свежее представление о состоянии мировой экономики после того, как данные за ноябрь показали, что вялость в производственном секторе распространяется и на сферу услуг.
Ноябрьский сводный индекс PMI еврозоны, считающийся хорошим индикатором общего состояния экономики, упал до 48,3 с октябрьского значения 50,0.
Британский индекс для всех секторов упал до самого низкого уровня за год — 50,9 — чуть выше отметки, которая отделяет сокращение от роста активности. Даже активность в секторе услуг США замедлилась.
Неопределенность в отношении американских тарифов, а также политические потрясения во Франции и Германии могут негативно сказаться на деловой активности.
5. Цены на нефть
Цены на нефть завершили пятницу на самом высоком уровне за последние три недели на фоне ожиданий того, что дополнительные санкции против России и Ирана могут привести к сокращению поставок, а снижение процентных ставок в Европе и США может способствовать росту спроса.
Brent за неделю выросла на 5%, а WTI подорожала на 6% и закрылась на самом высоком уровне с 7 ноября.
Европейский союз намерен ввести 15-й пакет санкций против России, направленных на ее теневой танкерный флот. США рассматривают возможность принятия аналогичных мер.
В четверг ЕЦБ вновь снизил процентные ставки и заявил, что в 2025 году возможно дальнейшее смягчение при условии, что инфляция достигнет целевого уровня в 2%, как ожидается.
Снижение процентных ставок может стимулировать экономический рост и спрос на нефть.