Investing.com — Симпозиум центрального банка США в Джексон-Хоуле, который состоится на следующей неделе, станет ключевым событием на рынке, поскольку экономические данные указывают на то, что ФРС снизит процентную ставку в сентябре. Розничные продажи в Великобритании выросли в июле, а компания Kroger пообещала еще раз снизить цены на бакалейные товары, пытаясь добиться слияния со своим более мелким конкурентом Albertsons.
1. Симпозиум в Джексон Хоуле
Более слабые данные по инфляции в США на этой неделе привели к тому, что снижение процентной ставки ФРС впервые за более чем 4 года на следующем заседании в сентябре прочно вошло в повестку дня, хотя остаются некоторые сомнения относительно размера первоначального снижения.
Многие на Уолл-стрит призвали к резкому снижению ставки на 50 базисных пунктов после слабого июльского отчета по заработной плате в несельскохозяйственном секторе в начале месяца, но вышедшие на этой неделе сильные данные по розничным продажам усилили оптимизм в отношении американской экономики, что позволило предположить, что более вероятным будет снижение ставки на более скромные 25 базисных пунктов.
На следующей неделе внимание будет приковано к главе ФРС Джерому Пауэллу на ежегодном симпозиуме центральных банков в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, и UBS ожидает, что глава ФРС преуменьшит перспективы снижения ставки на 50 базисных пунктов.
«Мы ожидаем, что глава ФРС Пауэлл изложит аргументы в пользу упорядоченного отказа от ограничительной денежно-кредитной политики, — говорится в записке экономистов UBS, — и под упорядоченным мы подразумеваем снижение ставки на 25 базисных пунктов, а не на 50».
«Мы ожидаем 3 снижения ставки на 25 базисных пункта в этом году, по одному на каждом из заседаний комитета по открытому рынку — в сентябре, ноябре и декабре», — добавили в швейцарском банке, полагая, что сентябрьское заседание ФРС отразит консенсус среди голосующих членов комитета, что политика ФРС стала ограничительной на фоне замедления роста.
С июля прошлого года ФРС удерживает базовую процентную ставку овернайт в текущем диапазоне 5,25-5,50%, после того как с 2022 года повысил ее на 525 базисных пунктов.
2. Фьючерсы на подъеме; Уолл-стрит нацелена на значительный недельный рост
Американские фондовые фьючерсы выросли в пятницу, а Уолл-стрит завершит эту неделю ростом на фоне усиливающегося оптимизма в отношении базовой силы крупнейшей экономики мира.
К 03:50 по восточному времени (07:50 по Гринвичу) фьючерс на Dow вырос на 34 пункта, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 поднялся на 8 пунктов, или на 0,2%, а фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 70 пунктов, или на 0,4%.
Основные индексы на Уолл-стрит закрылись с сильным ростом в четверг после того, как розничные продажи оказались выше ожиданий, а число еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось, что указывает на то, что прежние опасения по поводу рецессии оказались преувеличенными.
В то же время благоприятные данные по инфляции на этой неделе указывают на то, что ФРС начнет снижать процентную ставку на своем следующем заседании в сентябре.
По итогам недели широкий индекс S&P 500 может вырасти более чем на 3%, а технологический Nasdaq Composite — более чем на 5%, что станет для них самым большим недельным ростом с ноября. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average на этой неделе вырос более чем на 2%, что также станет его лучшим показателем в этом году.
3. Kroger смягчит условия слияния с Albertsons
Сеть супермаркетов Kroger (NYSE:KR) предприняла последний шаг, чтобы «подсластить» предлагаемое слияние с более мелким конкурентом Albertsons (NYSE:ACI) стоимостью $25 млрд, объявив о планах снизить цены на продукты на $1 млрд после завершения сделки.
Впервые о слиянии было объявлено в октябре 2022 года, и предполагалось, что оно приведет к созданию продуктовой империи с более чем 4000 магазинов.
Однако оно столкнулось с рядом антимонопольных исков из-за опасений, что это приведет к росту цен на продукты, и в прошлом месяце было приостановлено в ожидании решения окружного суда Колорадо по иску, поданному с целью заблокировать сделку.
Судебный процесс должен начаться 30 сентября.
Ранее Kroger обещала снизить цены на продукты в магазинах Albertsons на $500 млн.
4. Розничные продажи в Великобритании в июле выросли
Розничные продажи в Великобритании в июле, выросли, восстановившись после необычайно прохладного и влажного июня, который привел к снижению расходов, а потребительская устойчивость дала Банку Англии больше пищи для размышлений относительно будущего снижения процентной ставки.
Объем розничных продаж в июле был на 0,5% выше, чем месяцем ранее, и на 1,4% выше, чем в июле 2023 года, как сообщило Управление национальной статистики.
Это стало резким восстановлением после июньского падения на 0,9% в месячном исчислении, а в годовом — на 0,3%.
В этом месяце Банк Англии впервые снизил процентную ставку с 16-летнего максимума, но дальнейшие действия центрального банка остаются неопределенными.
Инфляция вернулась к целевому уровню 2% в мае и июне и лишь немного превысила его в июле, однако во втором квартале рост заработной платы превысил инфляцию с наибольшим отрывом с середины 2021 года.
Кроме того, доверие потребителей в прошлом месяце выросло до самого высокого уровня почти за 3 года, а экономика Великобритании во втором квартале выросла на 0,6%, продолжая осторожное восстановление после рецессии.
5. Цены на нефть движутся по пути к еженедельному росту
Цены на сырую нефть снизились в пятницу, но наметили курс на положительный недельный рост на фоне признаков экономической устойчивости США, главного потребителя нефти в мире.
К 03:50 по восточному времени фьючерс на WTI упал на 0,5% до $77,79 за баррель, а контракт на Brent — на 0,3% до $80,77 за баррель.
На этой неделе оба эталона демонстрируют рост более чем на 1%, что является второй подряд неделей роста на фоне относительно сильных экономических показателей в США и признаков ослабления инфляции в стране.
Розничные продажи в июле выросли больше, чем ожидалось, что указывает на устойчивость американских потребителей и дает позитивный прогноз для спроса на топливо в стране.
Кроме того, признаки ослабления инфляции укрепили уверенность в том, что ФРСа США снизит процентную ставку в сентябре.
Сохраняющаяся осторожность в отношении возможного удара Ирана по Израилю, который может усилить напряженность в этом богатом нефтью регионе, привела к сохранению премии за риск в этом секторе.