Investing.com — Федеральная резервная система США проведет заседание в связи с выходом ключевых данных по инфляции в США. Банк Японии также проведет заседание, а экономические данные из Великобритании станут для Банка Англии источником информации при рассмотрении вопроса о снижении ставки. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынке на этой неделе.
1. Решение ФРС
Ожидается, что по итогам двухдневного заседания ФРС в среду центральный банк США оставит процентную ставку на прежнем уровне, однако внимание наблюдателей сосредоточено на том, сколько снижений ставки будет произведено до конца 2024 года.
Обновленная точечная диаграмма, скорее всего, укажет на два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году, по сравнению с тремя в марте.
Пятничные данные по занятости в США, которые показали, что рост числа рабочих мест и заработной платы ускорился в мае, хотя уровень безработицы вырос, заставили рынок снизить ожидания по снижению ставки в этом году, и теперь ожидается, что первое снижение ее произойдет в сентябре.
Недавние комментарии чиновников ФРС показали, что они не спешат снижать ставку, так как инфляция остается устойчивой, а перспективы роста остаются стабильными.
Инфляция снизилась после резкого повышения ставки, начавшегося в 2022 году, но еще не упала до целевого уровня 2%.
2. Данные по инфляции в США за май
Данные по инфляции в США за май будут опубликованы за несколько часов до заявления ФРС в среду. Дальнейшие признаки ослабления инфляции могут укрепить ожидания снижения ставки, особенно учитывая признаки экономической слабости.
Уолл-стрит, получившая толчок к снижению инфляции, будет внимательно следить за развитием событий. Трейдеры продолжают рассчитывать на некоторое смягчение кредитно-денежной политики в этом году, и даже есть слабые надежды на снижение ставки в июле.
Промах с инфляцией может напугать инвесторов и возбудить страхи рецессии, которые дремлют уже несколько месяцев.
Несомненно, данные могут разогреть рынок в преддверии пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла после заседания.
3. Уолл-стрит
Уолл-стрит будет внимательно следить за данными по инфляции и заседанием ФРС в среду, чтобы понять, оправдались ли надежды на «мягкую посадку», которые привели акции к рекордным максимумам.
«Никто не ожидает, что ФРС снизит ставку (на следующей неделе), но отставит ли она возможность для снижения ставки уже в сентябре — это большой вопрос, который волнует всех», — сказал агентству Reuters Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group, добавив, что он все еще видит возможность снижения ставки в сентябре.
Ралли этого года подняло S&P 500 более чем на 12% с начала года на ожиданиях, что ФРС сможет охладить инфляцию без ущерба для роста. Однако последние экономические данные подают противоречивые сигналы: Вышедший в пятницу отчет по рабочим местам в США оказался намного сильнее ожиданий, в то время как более ранние отчеты показали замедление темпов роста в обрабатывающей промышленности, а темпы роста экономики в первом квартале были пересмотрены в меньшую сторону.
«Рынок хотел бы получить некоторую ясность, а не наблюдать за тем, что ФРС придется ждать до декабря или января, чтобы начать снижать ставку», — сказал Пол Кристофер, глава отдела стратегии глобальных рынков в инвестиционном институте Wells Fargo (NYSE:WFC), добавив, что длительный период повышенных расходов по займам может повредить экономике.
4. Данные по Великобритании
Во вторник участники рынок будет пристально следить за последним отчетом по занятости в Великобритании, пытаясь определить, ослабевает ли давление на заработную плату достаточно быстро, чтобы снижение ставки Банком Англии стало ближайшей перспективой.
Средний недельный заработок без учета бонусов вырос на 6% в годовом исчислении за три месяца до марта, а апрельское повышение минимальной заработной платы в Британии на 9,8% может увеличить этот показатель.
До недавнего времени экономисты ожидали июньского снижения ставки, но сохраняющееся инфляционное давление означает, что рынок теперь не сможет в полной мере оценить возможность такого шага до ноября.
Между тем, в среду ожидается, что данные по ВВП за апрель покажут смягчение темпов роста после уверенного увеличения на 0,6% в первом квартале.
Оппозиционная Лейбористская партия представит свой манифест перед выборами 4 июля. Хотя опросы показывают, что лейбористы победят консерваторов премьер-министра Риши Сунака, некоторые лидеры бизнеса сомневаются, что лейбористы смогут переломить недавние слабые показатели роста Британии.
5. Банк Японии
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда уже намекнул на то, что в пятницу, когда завершится двухдневное заседание Банка Японии, программа количественного смягчения будет сокращена.
В четверг он заявил, что было бы уместно сократить все еще масштабные покупки облигаций по мере того, как Банк Японии заканчивает десятилетия стимулирования, подчеркнув, что политики будут осторожно подходить к вопросу повышения ставки после того, как в марте она была повышена впервые с 2007 года.
Mizuho Securities считает, что велика вероятность сокращения ежемесячных покупок на 1 трлн иен ($6,4 млрд) до примерно 5 трлн иен в месяц, что может быть воспринято рынком облигаций спокойно.
Окажет ли это поддержку упавшей иене — отдельный вопрос, поскольку Банк Японии и правительство опасаются, что слабая валюта может сорвать ожидаемый цикл умеренной инфляции и стабильного роста заработной платы.
От редакции
Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 10% на годовую подписку: PRO4EVERYONE.
Не забудьте ввести купон в специальное поле при оформлении и оплате подписки!
Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».