Investing.com — Для рынка наступают последние недели 2023 года после того, как глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что историческое ужесточение денежно-кредитной политики, скорее всего, закончилось, и обсуждение снижения ставки выходит на первый план. Инвесторы получат последние данные по инфляции в США за этот год, а Банк Японии, возможно, приближается к долгожданному развороту в политике. Вот что нужно знать в начале недели.
1. Данные по США
Инвесторы получат последнюю информацию об инфляции в США в этом году после выхода в пятницу отчета по расходам на личное потребление — основного показателя инфляции ФРС.
Экономисты ожидают, что индекс цен PCE в ноябре останется на прежнем неизменном уровне второй месяц подряд, а базовый показатель, который исключает волатильные расходы на продукты питания и энергию, вырастет на 0,2%.
Также будут представлены данные по доверию потребителей, первичным заявкам на пособие по безработице и заказам на товары длительного пользования, в то время как данные по жилищному сектору включают в себя отчеты по продажам нового и уже готового жилья.
Во вторник должен выступить глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик.
2. Будет ли «Ралли Санта-Клауса»?
В пятницу индекс Dow Jones industrial average достиг очередного рекордного максимума, а индекс S&P 500 незначительно изменился, но зарегистрировал седьмую неделю роста подряд, что стало самой длинной недельной серией роста с 2017 года.
Некоторый оптимизм среди инвесторов ослаб после того, как глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в пятницу, что еще слишком рано говорить о снижении ставки.
«Я думаю, что на этой неделе мы поняли, что (глава ФРС Джером Пауэлл) не хочет слишком „наказывать“ экономику, повышая ставку без веских на то причин», — сказал агентству Reuters Ким Форрест, главный инвестиционный директор Bokeh Capital Partners в Питтсбурге.
«Я не знаю, будет ли у нас то, что называется „ралли Санта-Клауса“, но, похоже, при прочих равных условиях рынок может подняться выше».
3. Банк Японии близок к поворотному пункту
Растут ожидания, что Банк Японии может прекратить политику отрицательной процентной ставки в ближайшие месяцы, что снова сделает его глобальным исключением, поскольку внимание Федеральной резервной системы США и других крупных центральных банков сосредоточено на том, когда начать снижение ставки.
Маловероятно, что изменения произойдут на предстоящем во вторник заседании Банка Японии, но инвесторы будут внимательно изучать заявление банка о ставке в поисках любых признаков того, что разворот может произойти на следующем заседании в январе.
Ожидаемый разворот, а также «голубиный» настрой ФРС привели к тому, что иена вернулась к отметке 141 за доллар впервые с июля.
На прошлой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что центральный банк столкнется с еще более сложной ситуацией в конце этого года и в начале 2024 года, что всколыхнуло рынок, поскольку спекулянты увеличили ставки на неизбежность изменения политики.
4. Золото на пути к первому годовому приросту с 2020 года
Золото находится на пути к первому годовому росту с 2020 года, чему способствуют ослабление доллара и растущие ожидания снижения ставки в 2024 году.
Снижение процентной ставки повышает привлекательность хранения слитков с нулевой доходностью.
Реальная доходность американских 10-летних облигаций безостановочно растет с начала 2022 года, но только в июне она стала положительной, отбросив золото от почти рекордного уровня. Сейчас она находятся на самом высоком уровне за последние 8 лет, но это не помешало золоту подняться выше $2000 за унцию. Тем не менее, его цена все еще на 20% ниже своего исторического максимума 1980 года, превышающего $2500, с учетом инфляции.
Инвесторы рассчитывают на шквал снижений ставок в следующем году, в то время как политическая и экономическая неопределенность растет — потенциально это предвещает благоприятный момент для инвесторов в золото.
5. Данные по Великобритании
Инфляция в Великобритании в настоящее время более чем в 2 раза превышает целевой уровень Банка Англии 2%, и последние данные в среду, вероятно, подтвердят, что ценовое давление остается повышенным по сравнению с другими крупными экономиками.
В этом месяце курс фунта достиг трехмесячного максимума по отношению к евро после резкого снижения инфляции в еврозоне, что подстегнуло спекуляции о том, что Банк Англии будет дольше снижать ставку, чем Европейский центральный банк.
Однако высокая ставка может также привести экономику Великобритании, которая, по прогнозам Банка Англии, в 2024 году будет находиться на одном уровне, к рецессии, что означает, что укрепление фунта не является односторонней ставкой. Судьба фунта зависит от того, будет ли Банк Англии продолжать реагировать на текущие тенденции инфляции или примет более долгосрочную точку зрения, что экономическая слабость приведет к снижению заработной платы и цен.
От редакции
Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro.
А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 37% на двухгодовую подписку: PRO4EVERYONE.
Не забудьте ввести купон в специальное поле при оформлении и оплате подписки!
Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».