Investing.com — Экономика США столкнулась с проблемами, вызванными скоплением огромного долга — не только государственного, но и частного долга, и проблемы уже начинают проявляться на поверхности по мере того, как кредиты накапливаются, а доверие заемщиков падает, пишет Business Insider.
Снижение агентством Fitch Ratings кредитного рейтинга США и снижение агентством Moody’s рейтинга 10 американских банков явно указывает на проблемы как суверенного кредита США (политическая поляризация), так и долга, возникшего в банковской системе (структурное давление, связанное с ужесточением кредитных условий и политикой ФРС).
И частный, и государственный сектор сталкиваются с иной средой, чем в предыдущее десятилетие, когда ставка была на историческом минимуме после кризиса 2008 года. Сегодня повышение ставки может подготовить почву для краха. Весной рухнул SVВиз-за неправильного управления своим балансом, отягощенным облигациями, которые быстро обесцениваются по мере роста ставки. Помимо SVB, также рухнули Signature Bank и First Republic.
После этого события многие рыночные эксперты и инвесторы забили тревогу по поводу высокого уровня долга — об этом предупреждали Рэй Далио и Нуриэль Рубини, говоря о том, что полномасштабный долговой кризис не за горами.
На стремительный рост долговой проблемы намекают следующие факторы:
1. Уровень частного долга растет ошеломляющими темпами — по данным Федеральной резервной системы, задолженность по кредитным картам впервые превысила $1 трлн, а сальдо государственного долга впервые в этом году превысило $32 трлн, и в течение следующих 10 лет каждый день будет увеличиваться на $5 млрд.
2. Корпоративные дефолты растут после роста ставки, и объем дефолтов среди американских компаний в 2023 году уже превысил общий показатель прошлого года. 55 американских фирм объявили дефолт по своим долгам с начала года, и это на 53% больше, чем 36 компаний, объявивших дефолт в 2022 году. Корпоративный долг до $1 трлн может быть объявлен дефолтом, если США столкнется с полномасштабной рецессией.
3. Скопление просроченных платежей населения и компаний — согласно данным Mortgage Bankers, в секторе коммерческой недвижимости процент просрочке платежей на 30 и более дней по ипотечным кредитам вырос до 3% в первом квартале этого года. Это находит отражение в росте числа просроченных платежей по кредитам, обеспеченным коммерческими ипотечными облигациями, которые выросли в этом году.
4. Банки хотят сбросить рискованные долги, по которым велик риск невозврата, даже если это означает продажу этих активов со скидкой. В частности, JPMorgan, Goldman Sachs (NYSE:GS) и Capital One входят в число тех, кто пытается избавиться от крупных активов коммерческой недвижимости. Банки также полностью отказываются от долговых операций из-за ужесточения финансовых условий. Долг на сумму около $1,5 трлн должен быть погашен в ближайшие годы, и его необходимо будет рефинансировать.
— При подготовке использованы материалы Business Insider
Читайте нас в Telegram и «ВКонтакте».