Innvesting.com — На фоне последствий крупнейшего банковского краха в США со времен мирового финансового кризиса 2008 года инвесторы сосредоточатся на данных по инфляции в США на этой неделе, которые станут ключевым испытанием для рынка, уже находящегося под давлением опасений по поводу кампании Федеральной резервной системы по усмирению инфляции. Также ожидается очередное повышение ставки Европейским центральным банком, Великобритания объявит свой бюджет, а Китай выпустит целый шквал экономических данных. Вот что нужно знать в начале недели.
1. «Риск заражения»
После драматического краха банка Silicon Valley Bank (NASDAQ: SIVB) в пятницу инвесторы все больше нервничают из-за того, что кампания ФРС по борьбе с инфляцией в финансовой системе выявила уязвимые места в финансовой системе, которая может усилиться, если ФРС будет повышать ставку.
SVB, который специализируется на технологических стартапах, стал свидетелем того, что стоимость облигаций, в которых он хранил свои деньги, упала из-за повышения процентной ставки. План по увеличению стоимости облигаций дал обратный эффект, что вызвало массовые обращения клиентов в банк, после чего в пятницу регулирующие органы вмешались в ситуацию, закрыв банк и передав его под управление.
Стремительный крах банка вызвал нервозность на мировых рынках и обрушил акции банков на фоне опасений по поводу распространения инфекции в финансовом секторе и за его пределами.
«Опасения, исходящие из финансового сектора, распространяются на весь рынок в целом, — сказал Майкл Джеймс, управляющий директор по торговле акциями в Wedbush Securities. — Когда объединяются крах Silvergate (NYSE: SI) с крахом Silicon Valley Bank, это создает эффект пульсации беспокойства за общую стабильность рынка».
2. Данные по инфляции в США
В то время как пятничный отчет по занятости в США ослабил некоторые опасения по поводу перспективы повышения ставки на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС, более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции во вторник могут вновь вызвать опасения у инвесторов, которые и без того балансируют на канате после краха SVB.
Экономисты ожидают роста месячной инфляции в феврале на 0,4% после увеличения на 0,5% в предыдущем месяце, что в годовом исчислении составит 6,0%.
На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что американский центральный банк, вероятно, повысит ставку больше, чем ожидалось ранее, если предстоящие данные покажут, что экономика остается «горячей» после почти года ужесточения, но добавил, что решение о предстоящем мартовском заседании еще не принято.
Другие экономические данные, за которыми следует следить на этой неделе, включают в себя февральские данные по розничным продажам в США, инфляции цен производителей, началу строительства жилья и промышленному производству.
3. Повышение ставки ЕЦБ
ЕЦБ, похоже, повысит процентную ставку еще на 50 базисных пунктов на своем заседании в четверг после того, как он уже повысил ставку на 3 процентных пункта с июля в попытке сдержать инфляцию.
Данные о том, что базовая инфляция в еврозоне выросла в прошлом месяце, усилили опасения, что ценовое давление сохраняется.
Рынок ожидает очередного повышения ставки на 50 базисных пунктов на заседании ЕЦБ 4 мая, и протокол февральского заседания ЕЦБ мало что изменил в этих ожиданиях.
«Базовая инфляция и другие показатели инфляции, вероятно, будут более жесткими, и на данный момент имеются лишь ограниченные свидетельства стабилизации, — говорится в протоколе заседания ЕЦБ. — Дальнейшее повышение ставки необходимо для того, чтобы Совет управляющих банка перешел к ограничительным мерам».
Глава ЕЦБ Кристин Лагард, вероятно, будет поставлена перед необходимостью ответить на вопрос о том, насколько высокой будет ставка в конечном итоге, на пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ в четверг.
4. Бюджет Великобритании
Канцлер Великобритании Джереми Хант представит весенний бюджет в среду, и после потрясений на рынке в сентябре, когда его предшественник Квази Квартенг и бывший премьер-министр Лиз Трасс представили щедрое сокращение налогов, прогнозисты ожидают, что Хант будет уделять первоочередное внимание сохранению стабильности государственных финансов.
Учитывая это, основное внимание рынка будет сосредоточено на прогнозах роста и заимствований, которые будут опубликованы вместе с бюджетом.
Управление по бюджетной ответственности страны (OBR) прогнозирует рост ВВП на 1,3% в 2024 году. Банк Англии прогнозирует небольшое сокращение. Понижение рейтинга OBR может повлиять на фунт, но фунт движется в основном за счет разницы в процентных ставках, причем ожидается, что ставка в США будет расти дольше, чем в Великобритании.
Как ожидается, государственные заимствования в Великобритании сократятся, что потенциально окажет поддержку облигациям, однако ожидаемое продление схемы поддержки расходов домохозяйств на электроэнергию может быть расценено как инфляция.
5. Данные по Китаю
В среду Китай опубликует первые в этом году данные по розничным продажам и промышленному производству, которые дадут наблюдателям за рынком некоторое представление о том, является ли новый целевой показатель роста Пекина 5% настолько скромным, как считают многие аналитики.
Данные выйдут после того, как в пятницу Си Цзиньпин добился беспрецедентного третьего срока на посту во время недельного заседания Национального народного конгресса.
Ли Цян, наиболее известный тем, что курировал строгие шанхайские ограничения по COVID-19, был утвержден на пост премьера, заменив ушедшего в отставку Ли Кэцяна, который, по общему мнению, был отодвинут на второй план, когда Си ужесточил контроль над экономикой.
Теперь задачей Ли будет руководство восстановлением второй по величине экономики мира. В 2022 году рост экономики Китая составил всего 3%, что стало худшим показателем за последние десятилетия.
Автор Норин Берк
Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».