Автор Джеффри Смит
Investing.com — Европейским фондовым рынкам в понедельник пришлось выдержать «проверку нервов». И эту проверку они сокрушительно провалили.
На рынках произошел обвал после того, как Китай позволил своей валюте подешеветь выше значения 7 к доллару впервые со времен глобального финансового кризиса в 2008 году. Этот шаг, по всей видимости, должен нивелировать эффект введения новых американских пошлин на товары китайских компаний. Для верности Пекин также проинструктировал свои государственные компании прекратить покупку сельскохозяйственной продукции США.
Действия Пекина увеличивают риск конкурентной девальвации во всем мире «в гонке на выживание», а не только в США, где президент Дональд Трамп упорно выступает против того, что считает излишней регуляцией доллара и нежеланием ФРС прекратить ее, смягчив монетарную политику.
Что касается торговых переговоров между двумя странами, то выросла вероятность того, что в сентябре вступят в силу 10% пошлины на импортные китайские товары на сумму $300 млрд. Именно это пообещал Трамп на прошлой неделе. По меньшей мере, это оттягивает срок завершения торгового конфликта между США и Китаем, который привел к снижению курсов акций европейских «голубых фишек», которые зависят от экспорта.
К 12:00 МСК индекс STOXX 600 опустился на 2,0% до минимума за два месяца 370,40, германский DAX просел на 1,6%, индекс FTSE 100 снизился на 2,1%, а итальянский FTSE MIB — на 1,5%.
В основном данное снижение связано с зависимостью компаний от ситуации в Китае и США. Компанию Ashtead, которая специализируется на аренде промышленного оборудования и небольших инструментов для ведения сельского хозяйства, считают «барометром» американских инвестиций в бизнес. Курс акций Ashtead снизился на 4,6%. В то же время снизились курсы акций сталеплавильных и добывающих компаний, поскольку цены на важнейшее сырье (медь) упали на 8%. Акции Antofagasta подешевели на 3,5%, акции PLC Anglo American — на 3,3%, акции Glencore — на 3,0%, а акции Rio Tinto — на 2,5%. С другой стороны, курс акций Fresnillo повысился на 4,3% благодаря незапланированной прибыли из-за роста цен на золото.
Акции сталеплавильных компаний ArcelorMittal и ThyssenKrupp подешевели на 4,5% и 3,6% соответственно, из-за перспективы дальнейшего снижения стоимости экспортной стали из Китая. Курсы акций производителей микросхемInfineon Technologies, STMicroelectronics и ASML подешевели в диапазоне 2,1–3,5%. Акции Adidas, спортивная одежда которой, выпущенная в Китае, попадет под действие новых пошлин, подешевели на 3,2%.
Акции компании-производителей предметов роскоши, которые сильно зависят от китайского и американского рынков, также резко подешевели: курсы акций швейцарских Richemont и Swatch Group I упали приблизительно на 5%, акции LVMH подешевели на 3,3%, а акции Burberry — на 3,5%. Усиливающие протесты в Гонконге, который является ключевым рынков для продаж товаров роскоши, только усилили общий негативный фон.
Производители автомобилей и комплектующих также пострадали: значительней всего снизились курсы акций Faurecia Faurecia, Valeo и Schaeffler. Исключением стала компания Renault, акции которой подорожали на 0,4% после возобновления переговоров с Nissan относительно восстановления их стратегического партнерства.
Но больше всего снизились курсы банковских компаний. Именно банковский сектор значительно пострадает от макроэкономических последствий прямой «валютной войны» между США и Китаем. Курсы акций BNP Paribas , Credit Agricole SAи Natixis — все снизились сильнее 2%, из-за прогнозов о том, что ЕЦБ будет действовать даже более агрессивно, чем указывал Европейский центробанк, с целью остановить повышение курса евро против юаня и доллара. Акции ориентированного на Китай банка HSBA снизились еще сильнее, на 3,6%, после увольнения гендиректора Джона Флинта всего через 18 месяцев после его назначения.