Москва, 1 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В среду в начале европейских торгов рискованные активы получили поддержку благодаря публикации данных индексов деловой активности в производственном секторе Китая, стран еврозоны и Великобритании, превысивших прогнозы аналитиков. Мощное ралли европейских фондовых рынков спровоцировало ликвидацию коротких позиций в евро, что привело к росту пары EUR/USD почти на 130 пунктов до 1.3152, и повышению австралийского доллара в паре с долларом США к отметке 1.0680 с попыткой пройти ключевой уровень сопротивления 1.0700.
Согласно правительственному отчёту, индекс деловой активности в производственном секторе Китая в январе вырос до 50.5%, второй месяц подряд удерживаясь в зоне расширения. Несмотря на то, что, по оценке банка HSBC, индекс PMI Manufacturing Китая по-прежнему находится ниже отметки 50 пунктов, отделяющей рост от спада - на уровне 48.8%, правительственный отчёт вселил надежды на то, что китайской экономике удастся избежать «жёсткой посадки».
Индекс PMI Manufacturing Еврозоны остаётся ниже 50 пунктов, однако в конце января его значение немного улучшилось – с 48.7% до 48.8% благодаря пересмотру в сторону повышения индекса PMI Германии - с 50.9% до 51%, что ослабило опасения по поводу глубокой рецессии в регионе.
Индекс PMI Manufacturing Великобритании в январе вырос до 52.1% против 49.7% месяцем ранее на фоне повышения компоненты новых заказов до 55%. Несмотря на то, что производственный сектор Великобритании отвечает за формирование лишь пятой части ВВП, позитивный отчёт о состоянии британской экономики после серии негативных новостей способствовал укреплению британского фунта, выросшего в течение нескольких минут на 80 пунктов к отметке 1.5808 в паре с долларом США.
В поле зрения рынков по-прежнему остаётся ситуация в Греции, но угроза управляемого дефолта перестала рассматриваться в качестве негативного фактора. Фраза главы Сбербанка Германа Грефа «лучше ужасный конец, чем ужас без конца», произнесённая в ходе экономического форума в Давосе, вполне отражает настроения инвесторов, надеющихся, что окончательное решение вопроса, каким бы оно ни было, принесёт облегчение рынкам.
Премьер-министр Греции Лукас Пападимос заявил о намерении созвать в четверг антикризисное заседание правительства с участием лидеров ведущих политических партий. В ходе недавнего саммита в Брюсселе «тройка» кредиторов в лице Еврокомиссии, Европейского Центробанка и МВФ дала понять, что соглашения о реструктуризации греческого долга и о запуске второй программы помощи не будут подписаны до тех пор, пока Греция не убедит кредиторов, что она готова пойти на дальнейшее сокращение бюджетных расходов и реформировать рынок труда. В списке дополнительных требований – сокращение дефицита госбюджета Греции ещё на 1% от ВВП (порядка 2 млрд евро) в 2012 году, включая снижение госрасходов на оборону и здравоохранение.
Поставленные в безвыходное положение переговорщики от Греции были вынуждены принять новые требования кредиторов, однако греческий парламент, которому предстоит утвердить дополнительные меры жёсткой экономии, может оказаться менее сговорчивым.
«Тройка, видимо, не готова пойти на какие-либо уступки в том, что касается снижения минимума по зарплате и сокращения бонусов, - заявил помощник греческого премьера в интервью CNBC. – Ни одна из политических партий не хочет двигаться в этом направлении, говоря о том, что сокращение зарплат - это красная линия, которую они просто не могут перейти. Скажите мне, как это может быть решено? У нас нет идей, и мы очень обеспокоены».
Минфин Португалии – страны, которая может оказаться в эпицентре долгового кризиса сразу после Греции, в среду разместил 3х-месяные и 6-месячные векселя на общую сумму 1.5 млрд евро. Средневзвешенная доходность 6-месячных долговых бумаг снизилась до 4.068% против 4.346% на аукционе, проведённом 18 января. Благодаря покупкам ЕЦБ доходность 10-летних бондов Португалии в ходе торгов на вторичном рынке снизилась до 15.34% после повышения двумя днями ранее к рекордному уровню 17.39%.
В последние дни доллар США понёс существенные потери в паре с японской иеной, достигнув минимальных уровней со времён октябрьской интервенции Банка Японии. К текущему моменту пара JPY/USD торгуется в области 76.08, находясь в опасной близости от границы срабатывания потенциальных стоп-лоссов, расположенной чуть ниже 75.80.
На фоне мощного укрепления иены на рынке возобновились разговоры о том, что японские власти проведут новую интервенцию, однако многие трейдеры полагают, что в условиях возросшего спроса на иену подобные действия властей не возымеют желаемого эффекта.
Одна из основных причин ослабления доллара против японской иены – недавнее решение ФРС о продлении срока сохранения ключевой процентной ставки на чрезвычайно низком уровне до конца 2014 года. Результаты последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС и комментарии главы ФРС Бена Бернанке усилили ожидания запуска третьего раунда программы количественного смягчения (QE3), и слабые макроэкономические данные США, опубликованные на этой неделе, увеличивают вероятность развития подобного сценария.
В начале торгов в Нью-Йорке выйдет отчёт компании ADP о числе новых рабочих мест в частном секторе США за январь. Аналитики ожидают снижения показателя до 189 тыс. против 325 тыс. в декабре. Кроме того, Институт управления поставками опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе США. Как ожидается, индекс вырастет до 54.6% против пересмотренных в сторону понижения 53.1% в декабре. Если данные совпадут или превысят прогнозы аналитиков, ралли рискованных активов, вероятно, продолжится, и пара EUR/USD попытается преодолеть уровень 1.3200. Вместе с тем, любые негативные сюрпризы могут привести к развороту риск-потоков, нивелировав результаты сегодняшнего роста.