Аналитики Bernstein прогнозируют положительное будущее для двух малоизвестных компаний, занимающихся майнингом биткоинов, благодаря их стратегическому решению сосредоточиться на предоставлении мощностей для центров обработки данных искусственного интеллекта (ИИ).
В своем отчете фирма начинает отслеживать Iris Energy (IREN) и Core Scientific (CORZ), рекомендуя покупать их акции.
Бернстайн подчеркивает комбинированный подход майнеров к бизнесу: они используют свои установки для добычи биткоинов, чтобы также обслуживать центры обработки данных искусственного интеллекта. В качестве доказательства этого они ссылаются на недавние соглашения, такие как контракт CORZ с Coreweave на хостинг стоимостью 4,7 миллиарда долларов.
"Биткойн-майнеры опережают конкурентов в подключении к электросети для проведения масштабных операций, - утверждает Бернштейн, - что дает им важное преимущество при создании центров обработки данных ИИ. Это, наряду с низкой стоимостью электроэнергии, делает их сильными кандидатами на партнерство".
По оценкам аналитиков, к 2027 году 20 % электрических мощностей, предназначенных для майнинга биткоинов, будут перенаправлены на приложения для ИИ, и IREN, CORZ и другие подобные компании будут в авангарде.
Bernstein оптимистично смотрит на будущую стоимость биткоина, прогнозируя, что к 2025 году его стоимость составит 200 000 долларов, а к 2033 году - более 1 миллиона долларов. Тем не менее, они рассматривают участие в ИИ-центрах обработки данных как защитную меру от непредсказуемости стоимости биткоина, которая может привлечь больший интерес со стороны крупных инвесторов.
В анализе противопоставляются IREN и CORZ, подчеркивается преимущество CORZ в партнерстве с хостингом, в то время как IREN обладает надежной цепочкой поставок энергии и ноу-хау в области дата-центров. Bernstein оценивает будущую стоимость IREN и CORZ, ориентируясь на соотношение стоимости предприятия (EV) к EBITDA в 9,7 раза и 6,4 раза на 2025 финансовый год соответственно.
"Если доступ к электроэнергии является основным ограничением, то рынок недооценивает стоимость энергетических возможностей майнеров биткоинов", - заключает Бернстайн. Они утверждают, что рынок не в полной мере осознает ценность этих компаний в быстро растущем секторе центров обработки данных с искусственным интеллектом.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.