Крупнейшим в мире биржевым продуктом (ETP) объявлен Bitcoin Tracker One (COINXBT) провайдера XBT с активами в $4,43 млрд. COINBXT на 71,6% больше, чем второй в рейтинге Ethereum Tracker One (COINETH) с $2,58 млрд. Который также является продуктом XBT. Оба (COINXBT и COINETH) дают возможность покупать биржевые индексные облигации (ETN).
В то же время среди биржевых фондов (ETF), которые являются подвидом ETP, на первом месте по активам располагается Hashdex Nasdaq Crypto Index FI (HASH11) с $1,07 млрд. Зарегистрированный в Бразилии HASH11 – самый большой фонд, который предлагает отслеживать связанные с криптовалютой проекты более широко, и среди ETF, и среди ETP.
Основные разновидности ETF и ETP
Криптовалютные ETF могут быть более известны и «на слуху», в связи с тем, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) затягивает процесс одобрения спотовых ETF. Тем не менее конкретно к ETF относятся только девять из 25 криптовалютных ETP, а их общие активы составляют $4,52 млрд.Другие пять – это ETN, на которые приходится $8,09 млрд активов, на восемь биржевых товаров (ETC) – $1,68 млрд. Среди трех оставшихся один инвестиционный траст и два закрытых фонда (CEF).
Биткоин и Эфириум в лидерах
Биткоин и эфириум – два самых популярных направления среди всех 25 ETP: 12 специализируются только на BTC, а семь только на ETH. Для сравнения, только три продукта фокусируются на более широком спектре криптовалют и два являются блокчейн-ETF из всего топ-25.Все это говорит о том, что представители традиционной финансовой системы (TradFi) чувствуют большую уверенность в биткоине и эфириуме в сравнении с вариантами инвестиций, по отношению к которым инвесторы проявляют осторожность, в первую очередь в альткоины.
В подтверждение тезиса исследователи обращают внимание на 21Shares Binance BNB ETP (ABNB (NASDAQ:ABNB)), который располагается на 15 месте в рейтинге. Он является единственным из топ-25 ETP, который ориентирован на Binance Coin (BNB).
Кто является провайдерами топовых ETF и ETP
Весь топ-25 представлен 14 провайдерами, которые представляют восемь стран мира. Одним из главных игроков, привносящих криптовалюту в TradFi, выступает провайдер XBT. На него приходится четыре из 25 ETP рейтинга. Активов у них $7,83 млрд – 52,1% от общих активов всех участников списка.Далее следуют Hashdex и Purpose, у которых $1,27 млрд и $1,02 млрд соответственно в топ-25 ETP. У каждого из этих провайдеров представлено по два продукта в рейтинге. Интересно, что у 21Shares представлено четыре позиции в рейтинге. Однако по общему количеству активов эти четверо сильно уступают перечисленным выше провайдерам – $767,92 млн.
Страны, представленные в топе
Шесть из 25 ETP рейтинга зарегистрированы в Канаде, что делает ее лидером среди всех стран. За ней следуют Швеция, США и Швейцария, на каждую из которых приходится по четыре ETP. Остальные участника рейтинга зарегистрированы в таких странах и регионах, как: остров Джерси, Бразилия, Германия и Лихтенштейн.Чем отличаются ETF, ETP, ETС
Торгуемые на бирже продукты (ETP) относятся к инструментам, которые предоставляют инвесторам разные инвестиционные возможности. В частности, играют роль в объединении традиционных рынков с крипторынками.Криптовалютные ETP делятся на три вида: уже упомянутые выше торгуемые на бирже фонды (ETF), а также ETN и ETC. К ETC также можно отнести торгующуюся на биржах криптовалюту.
Криптовалютные ETF дают более прямой доступ к криптоактивам и диверсификации, где она нужна: например, Hashdex Nasdaq Crypto Index FI (HASH11) и ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Криптовалютные ETF могут быть более знакомы криптосообществу, так как сам термин практически всегда используется в отношении ETP из США.
С другой стороны, в Европе чаще используют разделение на криптовалютные продукты: ETF, ETN и ETC. Дело в различии регулирования фондов чиновниками.
Криптовалютные ETN чем-то похожи на долговые ценные бумаги. Они «следуют» за определенными криптоактивами, хотя сам провайдер напрямую ими «не обеспечен». Примерами ETN являются XBT Provider Bitcoin Tracker One (COINXBT) и 21Shares Bitcoin ETP (ABTC).
Криптовалютные ETC, наоборот, физически обеспечены. То есть у провайдера есть на руках сам криптоактив. Примерами ETC являются Group Physical Bitcoin (BTCE) и CoinShares Physical Bitcoin (BITC).
Топ криптовалютных ETF и ETP
Топ-25 ETF и ETP по активам, актуальный на середину сентября 2023 года:| Ранг | Криптовалютный ETF/ETP | Количество активов |
| 1 | XBT Provider Bitcoin Tracker One (COINXBT) | $4,426 млн |
| 2 | XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH) | $2,580 млн |
| 3 | Hashdex Nasdaq Crypto Index FI (HASH11) | $1,074 млн |
| 4 | ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) | $915 млн |
| 5 | Purpose Bitcoin ETF (BTCC) | $819 млн |
| 6 | XBT Provider Bitcoin Tracker Euro (COINXBE) | $471 млн |
| 7 | Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) | $466 млн |
| 8 | Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) | $439 млн |
| 9 | ETC Group Physical Bitcoin (BTCE) | $437 млн |
| 10 | CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B) | $376 млн |
| 11 | CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX.B) | $364 млн |
| 12 | XBT Provider Ethereum Tracker Euro (COINETHE) | $357 млн |
| 13 | CoinShares Physical Bitcoin (BITC) | $280 млн |
| 14 | 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) | $259 млн |
| 15 | 21Shares Binance BNB ETP (ABNB) | $220 млн |
| 16 | Purpose Ether ETF (ETHH) | $205 млн |
| 17 | 21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) | $198 млн |
| 18 | Hashdex Nasdaq Bitcoin ETF (BITH11) | $193 млн |
| 19 | 3iQ The Bitcoin Fund (QBTC) | $175 млн |
| 20 | WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW/WBIT) | $174 млн |
| 21 | VanEck Bitcoin ETN (VBTC) | $155 млн |
| 22 | CoinShares Physical Ethereum (ETHE) | $126 млн |
| 23 | 3iQ The Ether Fund (QETH) | $116 млн |
| 24 | First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR) | $107 млн |
| 25 | 21Shares Crypto Basket Index ETP (HODL) | $91 млн |
Методология составления рейтинга
Аналитические заключения CoinGecko включали исследование 25 крупнейших по количеству активов в долларах торгующихся на бирже продуктов, ориентированных на криптовалюту, взятых с сайтов агентства Bloomberg и официальных веб-страниц конкретных ETP. В процессе исследования сюда были включены трасты и закрытые фонды. В то же время не учитывались продукты, которые не связаны с криптовалютой или по которым не было достоверной информации в достаточном объеме.Траст компании Grayscale (GBTC) был исключен из исследования, поскольку торгуется на внебиржевом рынке (OTC).
Эта работа носит информационный и иллюстративный характер. Данный материал и информация в нем и не является финансовой, индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов. Всегда проводите свое собственное исследование и будьте осторожны, когда вкладываете деньги в какой-либо крипто или финансовый актив.