В среду Jefferies пересмотрела свою позицию по Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH), изменив рейтинг с "Покупать" на "Держать" и установив целевую цену в 150,00 долларов. Переоценка произошла после того, как оценка акций Choice Hotels скорректировалась вслед за стремлением компании заключить сделку с WH. Аналитическая фирма указала, что текущая оценка Choice Hotels представляется сбалансированной, поскольку акции компании торгуются с мультипликатором, соответствующим отраслевым стандартам.
Акции гостиничного франчайзера оцениваются в контексте его отраслевых конкурентов, с особым акцентом на мультипликатор прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) по сравнению с более крупными конкурентами. В настоящее время Choice Hotels торгуется примерно в 14 раз больше прогнозируемой EBITDA на 2025 год, в то время как ближайшие конкуренты торгуются в 12,3 раза, а более крупные конкуренты - от 15,7 до 18,1 раз, с более высокими темпами роста.
Аналитик отметил, что рост Choice Hotels ниже, чем у более крупных игроков: среднее увеличение EBITDA составляет 8,3% против 31% в среднем у более крупных конкурентов. Кроме того, рост прибыли на акцию (EPS) для Choice Hotels прогнозируется на уровне 9% по сравнению с 16-18% для более крупных конкурентов. Это расхождение в темпах роста способствовало решению о корректировке рейтинга акций.
Еще одним фактором, повлиявшим на понижение рейтинга, является доходность свободного денежного потока (FCF), которая считается критически важной для бизнеса с низкой капиталоемкостью, зависящего от возврата капитала. Доходность FCF Choice Hotels оценивается в 4,7% на основе прогнозов на 2025 год, что менее благоприятно по сравнению с доходностью в 6,6% у ближайших конкурентов.
В заключение аналитик Jefferies предлагает более осторожный подход к акциям Choice Hotels, учитывая прочный основной бизнес компании в сфере франчайзинга ограниченного обслуживания и экономичного сегмента, наряду с ее сегментом высокого класса на более ранней стадии развития. Текущая оценка акций отражает эти факторы, что привело к решению понизить рейтинг и установить целевую цену, предлагающую скромный потенциал роста.
В других недавних новостях, Choice Hotels International, Inc. сообщила о сильных результатах третьего квартала со значительным ростом EBITDA и EPS. Компания повысила свой прогноз на весь год по скорректированной чистой прибыли и EPS, прогнозируя рост скорректированной EBITDA на 10%. Goldman Sachs обновил свою позицию по Choice Hotels, повысив целевую цену до 118,00 долларов с предыдущих 105,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "продавать". Эта корректировка последовала за финансовыми показателями компании за третий квартал, которые превзошли ожидания.
Глобальный портфель отелей Choice Hotels расширился до более чем 110 000 номеров, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом. Компания открыла на 75% больше отелей по всему миру по сравнению с тем же кварталом предыдущего года и отметила чистое увеличение на 1,8% глобальных номеров в более доходных брендах. Несмотря на эти положительные изменения, Goldman Sachs выразил обеспокоенность по поводу замедления глобального портфеля компании второй квартал подряд в этом году.
Radisson Americas сообщила о 10-процентном увеличении количества номеров в портфеле с ростом нового строительства. Сегмент длительного проживания Choice Hotels демонстрирует рост более 10% в течение пяти кварталов подряд, с 350 отелями в портфеле. Эти недавние события указывают на устойчивые показатели и потенциал будущего роста для Choice Hotels.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Jefferies о Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH). Рыночная капитализация компании составляет 6,49 млрд долларов, с коэффициентом P/E 27,12, что отражает текущую рыночную оценку акций. Choice Hotels продемонстрировала впечатляющие финансовые показатели, с валовой маржой прибыли 89,74% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что соответствует одному из советов InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую маржу прибыли" компании.
Выручка компании за тот же период составила 779,01 млн долларов, с умеренным ростом в 3,06%. Этот темп роста подтверждает наблюдение Jefferies о более низком росте Choice Hotels по сравнению с более крупными конкурентами в отрасли. Кроме того, дивидендная доходность в 0,82% и тот факт, что Choice Hotels "поддерживает выплату дивидендов в течение 21 года подряд" (еще один совет InvestingPro), могут привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на относительно низкую доходность.
InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Choice Hotels, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, рассматривающих эти акции. Чтобы получить доступ к этим идеям и более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции CHH, читатели могут изучить полный спектр данных, доступных на InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.