В среду BofA Securities пересмотрела свою позицию по Schroders Plc (LON:SDR:LN) (OTC: SHNWF), повысив рейтинг акций с "Ниже рынка" до "Нейтрально". Фирма также скорректировала целевую цену до 330,00 GBP с предыдущих 350,00 GBP. Это изменение последовало за значительным падением цены акций компании, которая рухнула на 14% после того, как результаты за третий квартал 2024 года не оправдали ожиданий.
Переоценка BofA Securities произошла после того, как акции Schroders достигли десятилетнего минимума из-за реакции рынка на результаты третьего квартала. Анализ фирмы показывает, что недавняя распродажа превзошла ожидаемое снижение прибыли на акцию (EPS) на 2025-26 годы, которое оценивалось в 7-8%. Это снижение было связано с переоценкой рыночных условий, уменьшением активов под управлением (AUM) из-за потери мандатов и усилением давления на маржу.
BofA Securities отмечает, что акции Schroders в настоящее время торгуются с коэффициентом цена/прибыль (PE) 10,5 относительно пересмотренных оценок на 2025 год, что представляет собой минимальную оценку за пять лет. Акции также торгуются примерно с 10% дисконтом к среднему показателю по сектору в Великобритании, несмотря на то, что традиционно торговались с премией. Оценка справедливой стоимости Schroders от фирмы составляет около 11 прибылей.
Фирма признает, что Schroders, похоже, находится в лучшем положении, чем традиционные британские конкуренты, благодаря своей подверженности растущим сегментам, таким как альтернативные инвестиции и управление благосостоянием, которые составляют 28% его AUM. BofA Securities также указывает на предстоящее стратегическое обновление от нового генерального директора Schroders, которое, как ожидается, будет представлено при публикации годовых результатов 06.03.2025. Ожидается, что это обновление предоставит дополнительную информацию о стратегическом направлении компании и потенциале восстановления.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.