Во вторник Bernstein SocGen Group сохранила позитивный взгляд на Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), подтвердив рейтинг "Превосходит рынок" с целевой ценой $240,00. Анализ, проведенный компанией, выделил потенциальное влияние тарифов на сектор IT-оборудования. По мнению аналитика, гипотетическое повышение цен на 20% компаниями IT-оборудования для противодействия тарифам может существенно повлиять на чистую прибыль, особенно для тех, у кого низкая валовая маржа.
Аналитик отметил, что Dell Technologies Inc. может пострадать больше всего среди компаний, охваченных анализом Bernstein, с потенциальным снижением прибыли на акцию (EPS) до примерно 90%. Эта уязвимость объясняется низкой валовой маржой продукции Dell. Напротив, ожидается, что International Business Machines Corporation ( IBM (NYSE:IBM)) столкнется с наименьшим влиянием, с предполагаемым снижением EPS на 2%, благодаря характеру своих доходов, которые в основном поступают от программного обеспечения и услуг, а не от импортируемых продуктов.
Apple, вопреки распространенному мнению, считается менее подверженной влиянию тарифов на прибыль из-за высокой валовой маржи продукции. Анализ предполагает, что Apple может столкнуться с сокращением EPS примерно на 7%, если такие корректировки цен, вызванные тарифами, произойдут. Компания подчеркнула, что фактическое влияние на прибыльность будет в значительной степени зависеть от изменений цен компаниями и результирующей эластичности спроса, что трудно предсказать.
В других недавних новостях, International Business Machines Corporation (IBM) объявила о регулярных квартальных денежных дивидендах в размере $1,67 на обыкновенную акцию, продолжая традицию возврата стоимости акционерам. Эта новость следует за финансовым отчетом IBM за третий квартал 2024 года, который показал общую выручку в $15 млрд, при этом выручка от программного обеспечения выросла на 10%, а показатели Red Hat увеличились на 14%.
Несмотря на неизменную выручку от консалтинга, инициативы компании в области гибридного облака и ИИ, включая бизнес генеративного ИИ стоимостью более $3 млрд, позиционируют компанию для оптимистичного прогноза на 2025 год. Недавний отчет о доходах IBM также показал оптимистичную траекторию роста: компания ожидает рост выручки от программного обеспечения в низких двузначных числах в четвертом квартале и более $12 млрд свободного денежного потока за год.
Кроме того, BMO Capital Markets обновила свой прогноз по IBM, повысив целевую цену до $260 с предыдущих $235, сохранив при этом рейтинг "Соответствует рынку". Фирма отметила продолжающийся устойчивый рост в сфере программного обеспечения, который, вероятно, продолжится в 2025 финансовом году (FY25), частично благодаря потенциальной интеграции HashiCorp, компании, специализирующейся на автоматизации облачной инфраструктуры.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу устойчивости IBM к потенциальному влиянию тарифов, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом здоровье компании и ее позиции на рынке. Рыночная капитализация IBM составляет 191,63 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в индустрии IT-услуг. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 62,58 млрд долларов, с умеренным ростом в 2,3% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов IBM, которая повышала дивиденды 29 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 54 лет. Эта последовательная дивидендная политика подчеркивает финансовую стабильность компании, что соответствует мнению аналитика о меньшей уязвимости IBM к влиянию тарифов на прибыль.
Более того, валовая маржа прибыли IBM в 56,53% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года, поддерживает идею о том, что фокус компании на программном обеспечении и услугах обеспечивает буфер против потенциального давления на цены оборудования, вызванного тарифами. Эта устойчивая маржа в сочетании с операционной прибылью в 7,245 млрд долларов за тот же период предполагает, что IBM хорошо подготовлена к преодолению потенциальных рыночных вызовов.
Для инвесторов, ищущих более комплексные выводы, InvestingPro предлагает дополнительные советы и данные, которые могут дальше осветить рыночную позицию и финансовые перспективы IBM. В настоящее время доступно еще 6 советов InvestingPro для IBM, предоставляющих более глубокий анализ производительности и потенциала компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.