Во вторник Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI), снизив ее до 285 долларов с предыдущих 300 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Корректировка произошла после того, как NXP Semiconductors сообщила о выручке за третий квартал в размере 3,25 млрд долларов, что соответствует прогнозам, но дала более слабый прогноз на четвертый квартал и первый квартал из-за ухудшения макроэкономических условий за пределами Китая.
Ожидается, что валовая маржа (GM) компании впервые с июня 2022 года упадет ниже 58%, достигнув 47,5% в четвертом квартале и снизившись еще больше в первом квартале. Это снижение объясняется сочетанием факторов, включая ассортимент продукции и неспособность покрыть фиксированные затраты, что создает давление на маржу.
Несмотря на более низкий прогноз, Deutsche Bank считает, что NXP Semiconductors справляется с экономическими трудностями должным образом, управляя запасами за счет выручки и валовой маржи. Банк рассматривает эти проблемы как системные, затрагивающие более широкий сектор полупроводников, а не специфичные для NXP Semiconductors.
Банк остается оптимистичным в отношении потенциала компании извлечь выгоду из возможного улучшения макроэкономических условий и конкретных достижений в таких областях продукции, как радары, процессоры S32, UWB и RFID.
Ожидается, что дополнительные подробности о реакции компании на текущие проблемы и будущие факторы роста выручки и маржи будут раскрыты на предстоящей встрече с аналитиками, запланированной на 7 ноября. Несмотря на снижение прогнозов по прибыли на 2025 и 2026 годы примерно на 10-15%, Deutsche Bank считает оценку NXP Semiconductors примерно в 13 раз к прогнозируемой прибыли на 2026 год привлекательной точкой входа для инвесторов. Банк сохраняет рейтинг "Покупать", но снизил целевую цену до 285 долларов, что составляет около 17 раз прогнозируемой прибыли на 2026 год.
В других недавних новостях, NXP Semiconductors NV сообщила о неоднозначных результатах в отчете за третий квартал. Выручка компании составила 3,25 млрд долларов, что указывает на снижение на 5% в годовом исчислении, но на 4% последовательный рост. Несмотря на небольшое снижение в автомобильном секторе и более значительную слабость на промышленных рынках и рынках IoT, выручка в мобильном сегменте увеличилась. NXP Semiconductors прогнозирует выручку в четвертом квартале около 3,1 млрд долларов и планирует вернуть акционерам более 700 млн долларов.
Прибыль компании на акцию без учета GAAP за третий квартал составила 3,45 доллара, с прогнозом 3,13 доллара на следующий квартал. На фоне макроэкономических слабостей, влияющих на показатели, особенно в Европе и Северной Америке, компания остается приверженной своей финансовой модели. NXP Semiconductors придерживается дисциплинированного подхода к управлению запасами и планирует обновить свою долгосрочную стратегию во время Дня инвестора 2024 года.
Выводы InvestingPro
Текущие финансовые показатели и рыночная позиция NXP Semiconductors предоставляют дополнительный контекст к анализу Deutsche Bank. Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E компании составляет 20,48, а рыночная капитализация - 56,22 млрд долларов. Эта оценка отражает уверенность рынка в потенциале будущих доходов NXP, несмотря на недавние корректировки прогнозов.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что NXP повышает дивиденды в течение 6 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Этот последовательный рост дивидендов согласуется с мнением Deutsche Bank о том, что NXP является привлекательной инвестиционной возможностью.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что NXP является видным игроком в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования. Эта позиция поддерживает оценку Deutsche Bank о том, что проблемы компании в значительной степени являются системными для сектора, а не специфическими для компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по NXP Semiconductors, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.