Во вторник Stifel скорректировал целевую цену для Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS), компании по производству полупроводников, до 140 долларов с предыдущих 165 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций. Пересмотр последовал за результатами Cirrus Logic за второй квартал 2025 финансового года (F2Q25), которые превзошли оценки Stifel на 4,2%, показав выручку выше ожидаемых 520 миллионов долларов благодаря высокому спросу на продукты, используемые в смартфонах.
Однако прогноз выручки компании на третий квартал 2025 финансового года (F3Q25E) оказался не столь благоприятным, оказавшись на 12,4% ниже оценки Stifel в 582,4 миллиона долларов, которая была ниже консенсус-прогноза. Stifel отметил, что это снижение прогноза может быть частично объяснено тем, что в 2024 финансовом году (FY24A) была дополнительная неделя, дополнительная неделя с высоким объемом производства во втором квартале 2025 финансового года (F2Q25A), и необычно высоким производством Android в третьем квартале 2024 финансового года (F3Q24A).
Несмотря на более низкий прогноз по выручке, Stifel сохраняет уверенность в рыночной позиции Cirrus Logic. Фирма считает, что сильные позиции компании в секторе смартфонов подкрепляются возможностями роста в других категориях продуктов, таких как ноутбуки, планшеты, дополненная реальность/виртуальная реальность (AR/VR) и носимые устройства.
Аналитик подчеркнул устойчивое финансовое положение Cirrus Logic, заявив: "Напоминая инвесторам о том, что мы рассматриваем как исключительно сильный баланс компании, мы сохраняем рейтинг "Покупать" с скорректированной 12-месячной целевой ценой в 140 долларов, что представляет собой мультипликатор EV/Sales на 2025 календарный год в 3,9x (19,9x P/E без учета денежных средств на 2025 календарный год)". Это мнение отражает позитивный взгляд на способность компании преодолеть прогнозируемое снижение выручки, одновременно используя свои разнообразные предложения продуктов и прочные рыночные позиции.
В других недавних новостях Cirrus Logic сообщила о значительном увеличении выручки во втором квартале 2025 финансового года, достигнув рекордных 541,9 миллиона долларов. Это представляет собой рост на 45% последовательно и на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет высокого спроса на смартфоны. Кроме того, компания выпустила новые продукты, включая усилитель следующего поколения с повышенной мощностью и 22-нанометровый смарт-кодек, которые, как ожидается, будут стимулировать будущую выручку.
Cirrus Logic также добилась значительных успехов на рынке ноутбуков и начала поставки новых микросхем преобразования мощности. В рамках своих будущих планов компания ожидает выручку в диапазоне от 480 миллионов до 540 миллионов долларов на третий квартал 2025 финансового года и сохраняет прогноз по не-GAAP налоговой ставке на уровне 22-24% на 2025 финансовый год.
В перспективе Cirrus Logic прогнозирует значительный рост в 2026 финансовом году и стремится получить выручку в низких десятках миллионов долларов от продуктов, ориентированных на ПК, в предстоящем году. Несмотря на возможные сезонные колебания, компания остается оптимистичной в отношении своей траектории роста.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели и будущие перспективы Cirrus Logic соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Несмотря на недавнюю корректировку целевой цены Stifel, финансовые показатели и рыночная позиция компании остаются сильными.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Cirrus Logic составляет 5,91 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 20,08, что относительно низко по сравнению с прогнозируемым ростом прибыли. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что компания "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли", что предполагает потенциальную недооценку.
Финансовое здоровье компании устойчиво, с советом InvestingPro, подчеркивающим, что Cirrus Logic "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе". Эта сильная финансовая позиция соответствует уверенности Stifel в способности компании преодолеть потенциальные колебания выручки.
Несмотря на недавнее снижение цены на 8,72% за последнюю неделю, Cirrus Logic продемонстрировала впечатляющие долгосрочные показатели. Совет InvestingPro отмечает "высокую доходность за последнее десятилетие", в то время как данные показывают существенную общую доходность по цене в 56,79% за последний год. Эта долгосрочная траектория роста поддерживает оптимистичный взгляд Stifel на рыночную позицию компании и возможности роста в различных категориях продуктов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для Cirrus Logic, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и рыночного потенциала.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.