Во вторник аналитическая компания Telsey Advisory Group скорректировала целевую цену акций ThredUp Inc. (NASDAQ:TDUP), ведущей онлайн-платформы перепродажи, снизив ее до 2,00$ с предыдущих 3,00$. Несмотря на снижение целевой цены, фирма сохранила рейтинг "Превосходит рынок" для акций компании.
Пересмотр последовал за результатами ThredUp за третий квартал, которые показали значительное улучшение по сравнению со вторым кварталом. Ранее в этом году компания столкнулась с трудностями из-за операционных ошибок и экономических проблем. Однако результаты последнего квартала, особенно на рынке США, оказались более многообещающими: как выручка, так и маржа EBITDA превзошли ожидания.
Руководство ThredUp выразило уверенность в восстановлении компании, указывая на лучшие, чем ожидалось, результаты как на признак поворота к лучшему. В результате фирма повысила свой финансовый прогноз, предполагая устойчивое улучшение прибыльности, особенно в рамках операций в США.
Компания также продвигается в реализации своих стратегических планов, в частности, в продаже европейского бизнеса, которая, как ожидается, будет завершена к концу года. Предполагается, что этот шаг позволит ThredUp перераспределить ресурсы и дополнительно инвестировать в свой бизнес в США, который остается более прибыльным.
Кроме того, недавние инвестиции компании в искусственный интеллект, с запуском нового набора инструментов в августе, направлены на оптимизацию и улучшение клиентского опыта.
Telsey подчеркнула сильную позицию ThredUp на быстрорастущем рынке перепродажи, поддерживаемую долгосрочными трендами. Собственная платформа компании и возможности цепочки поставок рассматриваются как ключевые преимущества в в основном фрагментированной отрасли.
Пересмотренная целевая цена в 2,00$ основана на мультипликаторе 0,8x к прогнозу консолидированных продаж ThredUp на два года вперед в размере 306,4 млн $. Этот мультипликатор находится между средними значениями за один и три года следующих двенадцати месяцев (NTM) - 0,6x и 1,0x соответственно.
В других недавних новостях, ThredUp Inc. сообщила о заметном увеличении выручки в третьем квартале, превзойдя прогнозы аналитиков. Онлайн-платформа перепродажи показала выручку в 73 млн $, превысив прогнозируемые 70,14 млн $. Однако скорректированный убыток компании на акцию составил 0,22$, что немного больше, чем 0,15$, ожидаемые аналитиками. Несмотря на это, ThredUp повысила свой прогноз на весь год, теперь ожидая, что выручка за 2024 год составит от 300 млн $ до 302 млн $, что выше предыдущего прогноза.
В других событиях, ThredUp также сообщила о снижении числа активных покупателей и общего количества заказов: 1,63 млн активных покупателей представляют собой снижение на 7% по сравнению с прошлым годом, а общее количество заказов упало на 14% до 1,55 млн. На фоне этих цифр компания объявила о возможном выкупе менеджментом своего европейского бизнеса, планируя сосредоточиться на возможностях роста на рынке США.
Наконец, ThredUp сообщила о расширении валовой маржи до 71,2% с 69% год назад и положительной скорректированной EBITDA в США в размере 0,7 млн $, что указывает на нарастание импульса на основном рынке компании по мере приближения праздничного сезона и 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые данные ThredUp из InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Telsey Advisory Group. Рыночная капитализация компании составляет 59,39 млн $, отражая ее текущую оценку на рынке. Несмотря на трудности, упомянутые в статье, ThredUp показала рост выручки на 8,37% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, достигнув 322,79 млн $. Этот рост соответствует сообщенным компанией улучшениям в третьем квартале.
Однако маржа операционной прибыли -19,81% и скорректированная операционная прибыль -63,95 млн $ за тот же период подчеркивают текущие проблемы с прибыльностью, с которыми сталкивается ThredUp. Эти данные подтверждают упомянутое в статье внимание компании к улучшению прибыльности, особенно в операциях в США.
Один из советов InvestingPro указывает, что акции ThredUp торгуются с дисконтом к их балансовой стоимости, с коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,69. Это может рассматриваться как возможность для инвесторов, которые верят в потенциал восстановления компании, как упоминалось в статье.
Другой совет InvestingPro указывает, что аналитики недавно пересмотрели свои ожидания по прибыли ThredUp в сторону понижения. Это соответствует снижению целевой цены Telsey, но контрастирует с повышенным финансовым прогнозом компании, что свидетельствует об осторожных настроениях на рынке.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое положение ThredUp и рыночный потенциал, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о перспективах компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.