В понедельник KeyBanc подтвердил свой рейтинг "Нейтральный сектор" для акций LyondellBasell Industries (NYSE: LYB), не изменив предыдущую оценку. Эта позиция сохраняется на фоне продолжающегося слабого спроса, особенно на товары длительного пользования. Несмотря на сложные рыночные условия, руководство LyondellBasell остается оптимистичным в отношении того, что снижение ставок потенциально может стимулировать восстановление в 2025 году.
Руководство компании не предоставило существенного обновления по ценам на полиэтилен (PE) на четвертый квартал, поскольку октябрьские переговоры по контрактам все еще продолжаются. Они надеются добиться хотя бы части предложенного повышения цены на 0,03 доллара за фунт. Однако KeyBanc ожидает, что снижение как минимум на 0,03 доллара за фунт более вероятно. В октябре был зафиксирован самый высокий объем PE за год, но это рассматривается как переполнение от более слабого сентября, а не как признак фундаментального изменения спроса.
Аналитик отметил продолжающуюся слабость в сегменте промежуточных продуктов и производных (I&D), усугубляемую низким спросом на товары длительного пользования и сокращением маржи для метил-трет-бутилового эфира (MTBE). Спреды MTBE в этом году рассматриваются как особенно слабые. Кроме того, LyondellBasell проводит стратегический обзор в Европе, решение по которому ожидается в течение 2025 года, хотя и не в первые месяцы.
Анализ KeyBanc предполагает, что хотя усилия компании по адаптации своего операционного масштаба к рыночным условиям являются уместными, может потребоваться несколько лет, чтобы вернуться к среднециклическим уровням производительности. Учитывая текущее состояние структурного перенасыщения рынка, фирма считает, что в химическом секторе есть возможности с более высоким соотношением риска и доходности.
Акции LyondellBasell в настоящее время торгуются по мультипликатору, который KeyBanc считает справедливым - 4,9 раза среднециклической прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Подтвержденный рейтинг "Нейтральный сектор" отражает эту оценку и более широкие отраслевые проблемы, с которыми сталкивается компания.
В других недавних новостях, LyondellBasell Industries подверглась нескольким корректировкам со стороны финансовых аналитиков. Аналитик Citi Пэт Каннингем пересмотрел целевую цену акций химического гиганта до 92 долларов с предыдущих 100 долларов, сохранив нейтральную позицию. Эта корректировка последовала за информацией из недавнего отчета о доходах LyondellBasell, который подчеркнул снижение EBITDA в сегментах оксотоплива и нефтепереработки. Jefferies также скорректировала свою позицию по акциям LyondellBasell, снизив целевую цену до 96 долларов с предыдущих 101 доллара, сохранив при этом рейтинг "держать".
Несмотря на сложные рыночные условия, LyondellBasell сообщила о прибыли на акцию в третьем квартале в размере 1,88 доллара и EBITDA в 1,2 миллиарда долларов. Компания получила 670 миллионов долларов от операционной деятельности, при этом сегмент олефинов и полиолефинов - Америка сообщил о последовательном увеличении EBITDA на 13%. Однако сегмент нефтепереработки зафиксировал убыток по EBITDA в размере 23 миллионов долларов.
Стратегические инициативы LyondellBasell, включая строительство перерабатывающего предприятия MoReTec-1 и планируемое закрытие нефтеперерабатывающего завода в Хьюстоне, продолжаются по плану. Компания стремится высвободить как минимум 600 миллионов долларов годовой EBITDA к концу 2024 года, нацеливаясь на 1 миллиард долларов к концу 2025 года.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели LyondellBasell. Рыночная капитализация компании составляет 27,41 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 12,88, что указывает на относительно низкую оценку по сравнению с прибылью. Это соответствует оценке KeyBanc о справедливой стоимости.
Дивидендная доходность LyondellBasell в 6,19% особенно примечательна, особенно учитывая рост дивидендов на 7,2% за последние двенадцать месяцев. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на сложные рыночные условия, описанные в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что выплаты дивидендов LyondellBasell были стабильными в течение 11 лет подряд, что подчеркивает приверженность компании к возврату средств акционерам даже в трудные времена. Кроме того, акции торгуются вблизи 52-недельного минимума, при этом текущая цена составляет 79,34% от 52-недельного максимума, что потенциально представляет возможность для долгосрочных инвесторов.
Эти данные дополняют обсуждение операционных проблем и рыночного позиционирования LyondellBasell в статье. InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по LyondellBasell, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, рассматривающих эти акции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.