В понедельник RBC Capital Markets обновила свой прогноз по Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), повысив целевую цену до $185 с предыдущих $170, сохранив при этом рейтинг "Превосходит рынок" для акций компании. Корректировка отражает пересмотренную перспективу финансового потенциала фирмы и ее позиции в секторе частного кредитования.
Аналитик RBC Capital сослался на переоценку ожиданий по марже Fee-Related Earnings (FRE), признав более глубокое понимание влияния дополнительных комиссионных сборов, которые представляли собой проблему в третьем квартале. Кроме того, аналитик отметил продолжающиеся инвестиции компании и немного пересмотрел в сторону понижения прогнозы по прибыли на акцию (EPS).
Несмотря на корректировку ожиданий по прибыли, аналитик выразил растущее признание потенциальной устойчивости темпов привлечения средств Ares Management. Этот аспект был выделен как ключевой фактор в решении сохранить позитивный прогноз по акциям.
Ares Management была определена RBC как одна из ведущих глобальных платформ для частного кредитования, область, которая, по мнению аналитика, представляет многолетнюю возможность секулярного роста. Модель компании с низкой капиталоемкостью также была упомянута как фактор, способствующий ее благоприятному положению, с ожиданиями существенных результатов.
Аналитик заключил: "Мы продолжаем отдавать предпочтение ARES, поскольку это одна из ведущих глобальных платформ для частного кредитования, что, по нашему мнению, представляет многолетнюю возможность секулярного роста; мы отдаем предпочтение модели ARES с низкой капиталоемкостью и видим существенное превосходство над рынком". Это мнение лежит в основе решения RBC Capital повысить целевую цену и сохранить оптимистичный рейтинг для акций Ares Management.
В других недавних новостях, Ares Management Corporation продемонстрировала устойчивый рост в своих доходах за третий квартал. Компания сообщила о росте управленческих сборов на 18%, увеличении fee-related earnings на 24% и росте реализованного дохода на 28%. Ares также была активна на глобальном рынке, инвестировав почти $30 млрд в квартале, что способствовало общей сумме в $74,6 млрд за год. Также были отмечены рекордные усилия по привлечению средств, с почти $21 млрд, привлеченными только в третьем квартале.
Эти недавние события подчеркивают период сильных показателей и оптимизма для Ares. Компания также запустила новые продукты, включая фонд специальных возможностей и налогово-эффективный фонд базовой инфраструктуры, дополнительно диверсифицируя свой портфель. Управление благосостоянием Ares также набрало обороты, с увеличением AUM на 57% в годовом исчислении.
Однако компания ожидает снижения маржи FRE до примерно 40% в четвертом квартале из-за различных факторов, включая увеличение расходов на компенсации. Несмотря на это, Ares прогнозирует сильные показатели в четвертом квартале с ожидаемыми доходами от fee-related performance между $160 млн и $170 млн и ожидает продолжения роста AUM и доходов от performance в 2025 году и далее.
Инсайты InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к бычьей позиции RBC Capital по Ares Management (NYSE:ARES). Рыночная капитализация компании составляет $50,36 млрд, отражая ее значительное присутствие в секторе частного кредитования. Ares продемонстрировала сильные финансовые показатели с выручкой в $3,68 млрд за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года и впечатляющим ростом выручки на 68,3% в третьем квартале 2024 года по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Советы InvestingPro подчеркивают стабильные дивидендные показатели Ares, которая повышала дивиденды 5 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 11 лет. Это согласуется с упомянутой в статье моделью компании с низкой капиталоемкостью, потенциально способствуя ее способности возвращать стоимость акционерам. Кроме того, Ares показала высокую доходность за последний год, с общей доходностью по цене за один год в 55,32%, что поддерживает оптимистичный прогноз RBC по показателям акций.
Стоит отметить, что Ares торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 71,05, что инвесторам следует учитывать в свете ожиданий роста, обозначенных RBC. Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшие инсайты о финансовом здоровье и рыночной позиции Ares Management.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.