В понедельник Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по Roblox Corp. (NYSE:RBLX), повысив целевую цену до 60 долларов с прежних 45 долларов, при этом подтвердив рейтинг "Покупать" для акций компании.
Пересмотр последовал за сильными результатами Roblox в третьем квартале, которые превзошли ожидания: объем бронирований составил 1,13 млрд долларов, что на 34% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель заметно превысил оценки как Deutsche Bank, так и Wall Street на 11% и 10% соответственно.
Рост бронирований компании был обусловлен увеличением числа ежедневных активных пользователей (DAU), улучшением показателей конверсии платящих пользователей и повышением среднего объема бронирований на одного DAU, особенно среди пользователей в возрасте 13 лет и старше. Значительные успехи в развитии алгоритмов на основе искусственного интеллекта способствовали повышению вовлеченности пользователей и внедрению стратегий динамического ценообразования, улучшая монетизацию.
Рост DAU Roblox ускорился до 88,9 млн, что на 27% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 5 пунктов выше оценок аналитиков.
Roblox также сообщил о рекордном уровне вовлеченности: пользователи провели в игре 20,7 млрд часов, что на 29% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост объясняется усовершенствованными алгоритмами рекомендаций и расширенным предложением событий Live Ops. В квартале также отмечалось, что 8% игрового времени приходилось на использование консолей, что подчеркивает устойчивый рост активности на неконсольных платформах на 28% в годовом исчислении.
Прогноз Roblox по бронированиям на четвертый квартал составляет 1,34-1,36 млрд долларов, что представляет собой увеличение на 20% в годовом исчислении по среднему значению. Этот прогноз на 4% выше ожиданий аналитиков, что может указывать на потенциально консервативную позицию с учетом того, что в третьем квартале бронирования превысили прогнозы Wall Street на 11%.
Однако четвертый квартал будет сравниваться с запуском PlayStation в прошлом году, при этом в прогнозе предполагается нулевой рост бронирований для консолей.
Deutsche Bank сохраняет оптимизм в отношении будущего Roblox, отмечая, что импульс роста обусловлен значительными улучшениями платформы. Создание новых вирусных игр и привлечение более взрослых пользователей способствуют формированию динамичной экосистемы, которая стимулирует разработку контента для более широкой аудитории.
С учетом этих факторов Deutsche Bank повысил свои оценки бронирований на четвертый квартал 2024 года и весь 2025 год на 3% и 6% соответственно. Новая целевая цена основана на мультипликаторе 8x к прогнозируемому объему бронирований на 2025 финансовый год в размере 5,3 млрд долларов.
В других недавних новостях, Roblox Corporation стала объектом нескольких повышений прогнозов аналитиков после сильных результатов третьего квартала. Macquarie повысила целевую цену для Roblox до 58 долларов, ссылаясь на 34% рост выручки и 27% увеличение числа ежедневных активных пользователей. Needham также пересмотрела свою цель для Roblox до 60 долларов, отметив 34% рост бронирований.
BTIG повысила целевую цену с 51 до 56 долларов, отражая впечатляющий отчет о прибылях компании за третий квартал. Barclays повысила целевую цену до 50 долларов, а BMO Capital Markets подняла свою цель с 56 до 62 долларов, обе фирмы признали устойчивый рост бронирований компании.
Эти повышения прогнозов последовали после того, как Roblox сообщила о 29% росте выручки, достигшей 919 млн долларов, и 34% росте бронирований, достигших 1,129 млрд долларов. Moody's повысило рейтинг старших нот Roblox до BA1 после этих сильных результатов.
Стратегические инициативы компании, такие как улучшение системы обнаружения, персонализация и динамическое ценообразование, стали ключевыми факторами, способствующими повышению коэффициентов конверсии и объемов бронирований.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели Roblox и оптимистичный прогноз Deutsche Bank дополнительно подтверждаются данными в реальном времени от InvestingPro. Рост выручки компании остается сильным, увеличившись на 27,98% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года, что соответствует устойчивому росту бронирований, упомянутому в статье. Ожидается, что эта траектория роста продолжится, поскольку один из советов InvestingPro указывает на то, что аналитики прогнозируют рост продаж в текущем году.
Несмотря на положительную динамику, инвесторам следует отметить, что в настоящее время Roblox торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, при цене, составляющей 97,7% от пика. Это соответствует другому совету InvestingPro, предполагающему, что RSI акций указывает на возможную перекупленность. Кроме того, высокий мультипликатор цена/балансовая стоимость компании, равный 177,75, отражает оптимистичную оценку рынком будущего потенциала Roblox.
Стоит отметить, что, хотя Roblox демонстрирует сильный рост, компания пока не является прибыльной. За последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года компания сообщила об операционном убытке в размере 1 174,39 млн долларов. Это согласуется с советом InvestingPro, согласно которому аналитики не ожидают, что компания станет прибыльной в этом году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Roblox, обеспечивая более глубокое понимание финансового состояния компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.