В понедельник аналитик Citi Пэт Каннингем скорректировал целевую цену акций LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), крупного игрока в химическом секторе, до 92$ с предыдущей цели в 100$. Несмотря на это изменение, фирма сохранила нейтральный рейтинг по акциям.
Пересмотр последовал за информацией, полученной во время недавнего телефонного разговора о доходах компании в прошлую пятницу. По словам аналитика, из обсуждения выявились три ключевых момента. Во-первых, наблюдалось заметное снижение EBITDA в сегментах оксотоплива и нефтепереработки, которое превысило общее последовательное снижение прибыльности для группы.
Это частично объясняется тем, что коэффициенты использования мощностей полиолефинов (PO) были ограничены высокими затратами на пропилен в США, что ограничило экспорт в Азию. Ожидается, что коэффициенты использования мощностей в четвертом квартале 2024 года будут колебаться около 75%, на что повлияет плановый ремонт на площадке Bayport, начавшийся в октябре.
Во-вторых, аналитик подчеркнул, что заказы на полиэтилен в Северной Америке (NA PE) в октябре достигли самого высокого уровня за год, чему способствовали более стабильные цены на нефть, которые, в свою очередь, стимулировали как внутренний, так и экспортный спрос.
Этот рост также был связан со смещением сроков заказов с сентября на октябрь. Однако ожидания на ноябрь и декабрь сдерживаются типичными сезонными тенденциями, которые могут повлиять на объемы заказов.
Наконец, хотя LyondellBasell не предоставила конкретных обновлений по своим планам реструктуризации, компания упомянула, что европейские активы, запланированные к выводу из эксплуатации, представляют собой примерно 2-2,5 миллиона тонн мощностей по производству этилена.
С учетом этих запланированных выходов, а также модификаций нефтеперерабатывающих заводов для размещения переработанных возобновляемых продуктов, доля операций с преимуществом по затратам в портфеле LyondellBasell, по прогнозам, увеличится с 60% до 70%.
Комментарии аналитика и пересмотренная целевая цена отражают осторожную, но внимательную позицию в отношении финансовых перспектив компании и операционных корректировок, поскольку она преодолевает рыночные вызовы и стратегические усилия по реструктуризации.
В других недавних новостях, LyondellBasell Industries сообщила о финансовых результатах за третий квартал, показав прибыль на акцию в размере 1,88$ и EBITDA в 1,2 миллиарда долларов. Несмотря на сложные рыночные условия, компания сгенерировала 670 миллионов долларов от операционной деятельности. Впоследствии Jefferies скорректировала свою позицию по акциям LyondellBasell, снизив целевую цену до 96$ с предыдущих 101$, сохранив при этом рейтинг "Держать".
Эти недавние события происходят на фоне опасений по поводу сжатия маржи, на которое повлиял рост затрат на этан и снижение крекинг-спредов. Однако стратегические инициативы LyondellBasell, включая строительство перерабатывающего завода MoReTec-1 и запланированное закрытие нефтеперерабатывающего завода в Хьюстоне, продолжаются по плану.
Сегмент олефинов и полиолефинов - Америка сообщил о последовательном увеличении EBITDA на 13%, в то время как сегмент нефтепереработки испытал убыток EBITDA в размере 23 миллионов долларов. Несмотря на эти трудности, LyondellBasell стремится высвободить как минимум 600 миллионов долларов годовой EBITDA к концу 2024 года, нацеливаясь на 1 миллиард долларов к концу 2025 года.
Эти недавние события подчеркивают стратегический фокус LyondellBasell на дисциплинированном распределении капитала и оптимизации операций для обеспечения долгосрочной ценности.
Инсайты InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция LyondellBasell предоставляют дополнительный контекст к наблюдениям аналитика. Текущий коэффициент P/E компании, равный 13,14, предполагает относительно скромную оценку по сравнению с историческими средними показателями отрасли. Это согласуется с нейтральным рейтингом аналитика, указывая на сбалансированный взгляд на перспективы компании.
Дивидендная доходность LyondellBasell составляет привлекательные 6,19%, с темпом роста дивидендов 7,2% за последние двенадцать месяцев. Эта надежная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете продолжающихся усилий компании по реструктуризации, направленных на улучшение преимуществ по затратам.
Совет InvestingPro подчеркивает, что выплаты дивидендов LyondellBasell были последовательными, что может обеспечить некоторую уверенность акционерам в этот период операционных корректировок. Другой совет InvestingPro отмечает, что, несмотря на недавние трудности, компания поддерживает высокую доходность на инвестированный капитал, что потенциально указывает на эффективное использование ресурсов даже в условиях рыночных трудностей.
Эти инсайты дополняют отчет аналитика, предлагая более широкую перспективу финансового здоровья и стратегического позиционирования LyondellBasell. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по LyondellBasell, предоставляя более глубокое понимание показателей и перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.