В понедельник Deutsche Bank скорректировал целевую цену акций Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG), снизив ее до 28€ с предыдущих 30€, сохранив при этом рекомендацию "Держать". Пересмотр последовал за небольшим снижением курса акций компании после публикации результатов за третий квартал.
По мнению аналитика, недостаток выручки, который считается незначительным из-за небольшого размера и характера недополученной выручки, в сочетании с отсутствием немедленных катализаторов, вызвал реакцию рынка.
Аналитик отметил, что результаты третьего квартала не представили новой информации о предстоящих катализаторах, которые были ранее обозначены. Ожидания Deutsche Bank были связаны с более насыщенной второй половиной 2025 года, особенно в отношении результатов по TYK2.
Текущий статус "Держать" и новая целевая цена отражают скромное снижение на 7% от предыдущей цели, учитывая временные рамки до появления потенциальных катализаторов и присущие риски клинических разработок.
Акции Galapagos NV испытали небольшое снижение после публикации результатов третьего квартала, что, по мнению аналитика, было ожидаемо, учитывая позицию компании перед значительными событиями, ожидаемыми позже в 2025 году. Основное внимание в ближайшие месяцы будет сосредоточено на обновлениях данных от Американского общества гематологии (ASH) 2024 и подготовке к катализаторам второй половины 2025 года.
Комментарии аналитика указывают на то, что, хотя обновления и ожидания катализаторов второй половины 2025 года могут удерживать компанию в поле зрения, они, вероятно, не окажут значительного влияния на движение акций в ближайшей перспективе. Учитывая риски клинических разработок и несколько месяцев до следующих крупных событий компании, рекомендация "Держать" и скорректированная целевая цена сохраняются.
Несмотря на снижение целевой цены, рекомендация "Держать" предполагает, что Deutsche Bank не видит значительного потенциала снижения или роста акций Galapagos NV в настоящее время, советуя инвесторам сохранять свои позиции, поскольку компания приближается к потенциально более динамичному периоду во второй половине 2025 года.
Среди других недавних новостей, Galapagos NV сообщила о стабильных финансовых результатах за третий квартал, сохранив сильную денежную позицию в размере 3,3 млрд евро и прогнозируя расход денежных средств в размере 370-410 млн евро на год. Компания добилась значительных успехов в своих онкологических и иммунологических программах, включая подготовку к нескольким заявкам на исследование новых лекарств (IND). Получено разрешение FDA на IND для GLPG5101, и набор пациентов для исследования ATALANTA фазы II при неходжкинской лимфоме планируется начать до конца года.
Другие недавние события включают стратегические сотрудничества с Blood Centers of America и Adaptimmune, которые являются ключевыми для расширения сети производства клеточной терапии. Galapagos также продвигает более 15 программ, нацеливаясь на как минимум четыре исследования, позволяющие подать IND в 2025 году. Компания планирует подать IND для GLPG5201 в начале 2025 года и продвигает кандидата CAR-T следующего поколения в исследования, позволяющие подать IND.
Несмотря на насыщенный рынок CAR-T терапий для аутоиммунных заболеваний, Galapagos уверена в силе своих данных по CAR-T и потенциале для ускоренного выхода на рынок. Программа ингибитора TYK2 успешно продвигается, с исследованиями фазы II при дерматомиозите и волчанке, данные по которым ожидаются к 2025-2026 годам.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Deutsche Bank по Galapagos NV. Рыночная капитализация компании составляет 1,78 млрд долларов, с коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,57, что предполагает возможную недооценку акций относительно активов. Это согласуется с рекомендацией "Держать" от Deutsche Bank, так как существует потенциал для реализации стоимости.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Galapagos имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, и ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании в период, ведущий к ожидаемым катализаторам в конце 2025 года.
Однако инвесторам следует отметить, что Galapagos в настоящее время не прибыльна, с отрицательным скорректированным коэффициентом P/E -33,46. Выручка компании также значительно снизилась, уменьшившись на 52,19% за последние двенадцать месяцев. Эти показатели подчеркивают важность предстоящих клинических разработок и потенциальных катализаторов, упомянутых в анализе Deutsche Bank.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Galapagos NV, предоставляя инвесторам более глубокое понимание финансового положения и перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.