В понедельник финансовые аналитики Baird скорректировали целевую цену акций National Retail Properties (NYSE:NNN), повысив ее до 45,00 долларов с предыдущего уровня в 44,00 доллара. Фирма сохранила нейтральную позицию по акциям. Корректировка последовала за оценкой текущего положения и перспектив компании.
National Retail Properties, инвестиционный фонд недвижимости, сталкивается с проблемами из-за ряда неэффективных арендаторов. Несмотря на эти трудности, Baird ожидает, что компания эффективно справится с этими проблемами, ссылаясь на стратегический фокус компании на поддержании низких арендных ставок, что может помочь в преодолении сложностей.
Прогноз роста прибыли National Retail Properties на следующий год консервативен, ожидается лишь скромное увеличение. На этот прогноз влияют потенциально более высокие потери арендной платы из-за проблемных арендаторов и сложное сравнение с предыдущими доходами от расторжения договоров. Ожидается, что эти факторы будут сдерживать значительный рост цены акций в ближайшей перспективе.
Однако Baird подчеркнул прочную позицию компании для продолжения стратегии приобретений. Ожидается, что наличие свободного денежного потока, поступления от продажи недвижимости, доступные денежные средства и возможности балансового отчета компании поддержат способность National Retail Properties к росту через приобретения.
Комментарий аналитика дал четкую картину стратегии и финансового здоровья компании. "NNN работает над решением проблем с несколькими проблемными арендаторами, но остается в хорошем положении для приобретений. Мы ожидаем сдержанного роста прибыли в следующем году из-за сочетания более высоких потерь арендной платы, связанных с несколькими проблемными арендаторами, и сложного сравнения с доходами от расторжения договоров.
Мы уверены, что NNN справится с проблемными арендаторами благодаря фокусу компании на низкой арендной плате. Однако цена акций, вероятно, останется сдержанной. Важно отметить, что компания хорошо подготовлена для стабильного внешнего роста, при этом свободный денежный поток, продажи активов, наличные средства и возможности балансового отчета обеспечивают видимость для приобретений", - заявил аналитик.
В других недавних новостях, NNN REIT продемонстрировал сильные результаты в третьем квартале, повысив среднюю точку прогноза по приобретениям на 22% до 550 миллионов долларов и сузив прогноз по базовому FFO на акцию на 2024 год до 3,28-3,32 доллара. Этот рост был обусловлен стратегическим управлением портфелем и активной деятельностью по приобретениям.
Компания сохранила высокий уровень заполняемости в 99,3% по своим 3 549 объектам недвижимости, инвестировала 113 миллионов долларов в восемь новых объектов и продала девять объектов за 20 миллионов долларов. Несмотря на кредитные проблемы с арендаторами Badcock Furniture и Frisch's, NNN REIT остается оптимистичным в отношении своей бизнес-модели.
Кроме того, компания привлекла 175 миллионов долларов через свою программу ATM, завершив квартал с аналогичным балансом денежных средств. Аналитики отметили, что финансовое положение NNN REIT прочное, при этом срок погашения долга наступает не ранее конца 2025 года.
Эти недавние события указывают на продолжающийся фокус на разумном управлении рисками и распределении капитала.
Аналитика InvestingPro
Текущие финансовые показатели и рыночные результаты National Retail Properties предоставляют дополнительный контекст к анализу Baird. Коэффициент P/E компании, равный 20,09, и скорректированный коэффициент P/E, равный 22,24 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, указывают на относительно высокую оценку по сравнению с ее прибылью. Это соответствует ожиданиям Baird о сдержанном росте прибыли в ближайшей перспективе.
Несмотря на упомянутые в статье проблемы, NNN демонстрирует некоторые положительные финансовые показатели. Согласно данным InvestingPro, компания может похвастаться высокой валовой маржой прибыли в 96,61% и маржой операционной прибыли в 62,83% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Эти цифры указывают на эффективность операций и управление затратами, что может поддержать способность компании справляться с проблемами арендаторов, как предполагает Baird.
Советы InvestingPro подчеркивают приверженность NNN акционерам, отмечая, что компания "Повышала дивиденды 35 лет подряд" и "Поддерживала выплату дивидендов 40 лет подряд". Эта стабильная история выплаты дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 5,35% может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов в периоды сдержанного роста.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по National Retail Properties, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.