В пятницу Truist Securities скорректировала свой прогноз по акциям Fortive (NYSE:FTV), снизив целевую цену с 90 до 89 долларов, сохранив при этом рейтинг "покупать". Это решение было принято после того, как акции Fortive упали на 3% по сравнению с индексом S&P 500, который остался относительно стабильным.
Это снижение произошло несмотря на то, что Fortive сообщила о скорректированной прибыли на акцию за третий квартал, превысившей ожидания. Результаты компании были поддержаны благоприятными налоговыми условиями, но были частично нивелированы скромной скорректированной операционной прибылью из-за увеличения корпоративных расходов.
Fortive обновила прогноз скорректированной прибыли на акцию на весь 2024 год, теперь ожидая небольшое увеличение примерно на 0,03 доллара в среднем значении, что приводит к новому прогнозу от 3,84 до 3,87 долларов, или 3,86 доллара в среднем значении.
Это изменение отражает снижение полной годовой налоговой ставки до примерно 11% с предыдущей оценки около 12%. Однако Fortive также скорректировала прогноз продаж на год, прогнозируя более низкий базовый рост около 1% по сравнению с предыдущей оценкой в 2-3%.
Сегмент Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) стал ярким моментом квартала, показав органический рост на 9% и улучшение операционной маржи на 310 базисных пунктов в годовом исчислении. AHS также пересмотрел свой прогноз на весь год, теперь ожидая базовый рост в диапазоне от средних до высоких однозначных процентов, что выше предыдущей оценки средних однозначных процентов.
Более того, ожидается, что маржа увеличится на 200 базисных пунктов в годовом исчислении до примерно 26,2%, превысив предыдущий прогноз около 25,7%.
С другой стороны, сегмент Intelligent Operating Solutions (IOS) столкнулся с задержками клиентов в бизнесах Fluke и FAL, что привело к базовому росту на 2%. В результате Fortive умерила свои ожидания базового роста для IOS до низких-средних однозначных процентов с предыдущих средних однозначных процентов, хотя все еще ожидает сохранения улучшения маржи на 100 базисных пунктов за год.
Сегмент Product Realization (PT) показал смешанные результаты: базовый рост снизился на 4%, но маржа улучшилась на 70 базисных пунктов. Прогноз базового роста и маржи для PT остается неизменным на год. Примечательно, что PT наблюдал рост заказов Tektronix в высоких однозначных процентах, а также двузначный рост в аэрокосмической и оборонной промышленности и подсистемах коммунальных услуг, при этом заказы на датчики также улучшились в средних однозначных процентах.
Глядя на 2025 финансовый год, аналитик отметил важность прогноза, несмотря на то, что запланированное разделение произойдет только в четвертом квартале 2025 года. Предыдущая цель в 4,50 доллара была пересмотрена с учетом базы в 2024 году. Однако свободный денежный поток Fortive продолжает превосходить ожидания, и ожидается, что компания сохранит фокус на выкупе акций.
После выкупа акций ожидается более сбалансированный подход к приобретениям и возврату денежных средств акционерам для оставшейся компании. Ожидается, что время разделения PT совпадет с ростом органического роста в промышленности.
В других недавних новостях, Fortive Corporation сообщила о сильных финансовых результатах в третьем квартале 2024 года, с заметным увеличением скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 14% и ростом свободного денежного потока на 12%.
Сильные результаты компании были обусловлены ростом в сегментах Advanced Healthcare Solutions (AHS) и Intelligent Operating Solutions (IOS), что способствовало рекордной скорректированной валовой и операционной марже. Fortive также продвигается с планами по выделению своего сегмента Precision Technologies и выкупила около 4 миллионов акций в третьем квартале.
Компания ожидает продолжения этой положительной тенденции в повторяющихся доходах и постепенного восстановления в Precision Technologies, несмотря на потенциальные геополитические и макроэкономические неопределенности. Прогноз на четвертый квартал предполагает рост выручки на 3% и скорректированную прибыль на акцию от 1,11 до 1,14 долларов. Ожидается, что скорректированная разводненная прибыль на акцию за весь год вырастет до 3,84-3,87 долларов, что указывает на рост на 12-13% в годовом исчислении.
Что касается будущих ожиданий, аналитики прогнозируют продолжение импульса в повторяющихся доходах и постепенное восстановление в Precision Technologies на 2025 год, поддерживаемое операционным исполнением и инициативами по повышению производительности.
Однако потенциальные проблемы, такие как увеличение налоговых ставок и макроэкономические неопределенности, могут создать проблемы для роста EPS в 2025 году. Это недавние события, и инвесторам рекомендуется следить за прогрессом и показателями Fortive.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу недавних показателей и перспектив Fortive, InvestingPro предоставляет дополнительные выводы, которые могут быть ценными для инвесторов. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Fortive в настоящее время составляет 24,78 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 29,83, что относительно высоко по сравнению с потенциалом роста прибыли в ближайшей перспективе.
Один из советов InvestingPro подчеркивает впечатляющую валовую прибыль Fortive, что отражается в последних данных компании, показывающих валовую маржу в 59,74% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это согласуется с упоминанием в статье об улучшении маржи в сегменте Advanced Health & Sustainability Solutions.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что Fortive работает с умеренным уровнем долга, что может быть обнадеживающим для инвесторов, учитывая будущие планы компании и потенциальное разделение, упомянутое в статье. Кроме того, InvestingPro указывает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, поддерживая позитивный прогноз, несмотря на некоторые корректировки в ожиданиях роста.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Fortive, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.