В пятницу Goldman Sachs обновил свою позицию по Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM), повысив целевую цену до 245 долларов с прежних 230 долларов, подтвердив при этом рейтинг "Покупать" для акций. Корректировка произошла после публикации отчета Atlassian о доходах за первый квартал 2025 финансового года, в результате чего акции выросли более чем на 18% на послеторговых торгах.
Компания превзошла ожидания, показав рост выручки от подписки на 3% выше консенсуса и значительное улучшение операционной маржи (OPM) на 400 базисных пунктов, что объясняется превышением показателей Data Center (DC) на 300 базисных пунктов и облачных операций на 400 базисных пунктов по сравнению с прогнозом.
За последние три месяца акции Atlassian показали устойчивый рост благодаря растущей уверенности инвесторов в связи с улучшением макроэкономической ситуации, осторожным подходом компании к прогнозам и потенциалом ее облачного сегмента. Аналитик указал на несколько факторов, подкрепляющих их позитивный прогноз, включая десятикратное увеличение использования Atlassian Intelligence с января, что предполагает более широкое использование приложений, способное ускорить миграцию в облако, рост числа пользователей и переход на премиальные продукты.
Основные предложения компании продолжают демонстрировать сильную динамику: Jira Service Management (JSM) теперь обслуживает 55 000 клиентов, что на 22% больше, чем в четвертом квартале 2023 финансового года. Кроме того, как Confluence, так и Jira преодолели отметку в 100 000 клиентов, что открывает значительные возможности для кросс-продаж, апселлинга и повышения цен.
Усилия Atlassian по расширению высокоэффективной стратегии выхода на рынок (GTM) начинают приносить плоды после периода, сфокусированного на продуктовом росте (PLG). Найм Брайана Даффи рассматривается как признак того, что Atlassian готова к дальнейшему масштабированию этого подхода GTM.
Продолжающийся рост Data Center, характеризующийся расширением числа пользователей и кросс-продажами, остается ключевым элементом стратегии роста Atlassian. С развитием GTM-бизнеса Atlassian и масштабированием продуктов с ИИ, Goldman Sachs ожидает повышения уверенности в способности Atlassian достичь 20% совокупного годового темпа роста (CAGR) в облачном сегменте и, в долгосрочной перспективе, достичь отметки в 10 миллиардов долларов выручки. Ожидается, что эта траектория будет способствовать переоценке акций, особенно учитывая, что в настоящее время Atlassian торгуется с коэффициентом 9 к стоимости предприятия по отношению к продажам CY25, что ниже среднего показателя 12 для сопоставимых компаний, следующих метрике "Правило 40".
В других недавних новостях Atlassian Corporation оказалась в центре внимания после сильных финансовых результатов и стратегических шагов. Компания сообщила о выручке за четвертый квартал в размере 4,4 миллиарда долларов и свободном денежном потоке, превышающем 1,4 миллиарда долларов. Ожидается, что приобретение Loom укрепит рост облачной выручки в предстоящем финансовом году.
Аналитические фирмы Jefferies, Citi и KeyBanc Capital Markets выразили уверенность в будущих показателях Atlassian: Jefferies повысила целевую цену до 280 долларов, Citi - до 255 долларов, а KeyBanc - до 260 долларов. Morgan Stanley назвал Atlassian своим "Лучшим выбором", прогнозируя рост свободного денежного потока примерно на 25%.
Среди других недавних событий - назначение Брайана Даффи на должность директора по доходам и общая доступность Rovo и Guard Premium, которые, как ожидается, расширят предложение продуктов компании. Сооснователь и со-генеральный директор Atlassian Скотт Фаркухар готовится перейти на должность члена совета директоров и специального советника.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели Atlassian Corporation соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 81,57% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года подчеркивает ее сильную рыночную позицию и эффективность операций, что подтверждает позитивный прогноз Goldman Sachs. Это дополнительно подкрепляется советом InvestingPro, отмечающим "впечатляющую валовую прибыль" Atlassian.
Рост выручки компании на 23,31% за тот же период демонстрирует ее продолжающееся расширение, что соответствует ожиданиям аналитиков относительно достижения значительных показателей выручки. Еще один совет InvestingPro отмечает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году", что может способствовать ожидаемой переоценке акций.
Несмотря на эти позитивные индикаторы, стоит отметить, что Atlassian в настоящее время торгуется с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость 47,59, что отражает оптимизм инвесторов относительно ее будущих перспектив. Этот показатель оценки соответствует упоминанию в статье о устойчивых показателях акций Atlassian и растущей уверенности инвесторов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Atlassian Corporation, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.