В пятницу Baird скорректировал свою позицию по Argenx SE (NASDAQ: ARGX), понизив рейтинг акций с "Лучше рынка" до "Нейтрально", одновременно повысив целевую цену до $650 с $515. Это изменение рейтинга последовало за значительным ростом стоимости акций Argenx, которая выросла примерно на 65% за последние шесть месяцев, превзойдя рост S&P 500 примерно на 9% за тот же период.
Рыночная капитализация биотехнологической компании теперь составляет $35 млрд, чему способствовали сильные показатели выручки за последние два квартала и энтузиазм инвесторов после мероприятия R&D Day в июле, где Argenx представила свое Видение 2030. Амбициозный план включает цель к 2030 году охватить терапией 50 000 пациентов по всему миру.
Решение Baird принять более осторожный взгляд на Argenx основано на убеждении, что текущая цена акций уже отражает ожидания значительного роста Vyvgart в лечении генерализованной миастении гравис (gMG) и хронической воспалительной демиелинизирующей полинейропатии (CIDP). Фирма предполагает, что потенциал дальнейшего роста в ближайшие месяцы более ограничен, учитывая текущую оценку.
Кроме того, Baird указывает на возможность повышенного риска для Argenx. Фирма отмечает, что в ближайшие месяцы, по-видимому, будет меньше катализаторов, которые могли бы поднять акции. Также указывается, что компания может столкнуться с трудностями, если замедлится рост продаж или возникнут неудачи в разработке препаратов или успехи конкурентов. Эти факторы могут сделать Argenx уязвимой к колебаниям рынка и потенциально повлиять на динамику ее акций.
В других недавних новостях, Argenx добилась значительных успехов в финансовых и клинических показателях. В отчете о прибылях и убытках за третий квартал 2024 года компания сообщила о существенном увеличении операционного дохода до $589 млн, в основном благодаря высоким чистым продажам их флагманского продукта VYVGART. Рынок США был основным источником этих продаж. Однако, несмотря на прибыльный квартал, Argenx зафиксировала операционный убыток с начала года.
William Blair недавно повысил рейтинг акций Argenx с "На уровне рынка" до "Лучше рынка", объясняя эту положительную корректировку успехом франшизы Vyvgart, особенно в лечении миастении гравис (MG) и хронической воспалительной демиелинизирующей полинейропатии (CIDP). Фирма также отметила потенциал Vyvgart для расширения на новые показания, ожидая решений по этим расширениям в текущем году.
Argenx также подчеркнула успешный запуск VYVGART для CIDP, благоприятную ситуацию с плательщиками в США и стратегический фокус на высокоэффективных программах. Однако разработка эфгартигимода при MN была прекращена из-за недостаточной эффективности. Регуляторные проверки для CIDP продолжаются в Китае, Японии и Европе, с ожидаемыми одобрениями в 2025 году. Сильная финансовая позиция компании, подкрепленная денежным балансом в $3,4 млрд, хорошо позиционирует ее для дальнейшего продвижения клинического портфеля.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Argenx SE соответствуют нескольким метрикам и советам InvestingPro, предоставляя дополнительный контекст к анализу Baird. Акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с значительной доходностью в 52,95% за последние шесть месяцев, что подтверждает упомянутый в статье рост на 65%. Эта сильная динамика отражена в данных InvestingPro, показывающих общую доходность цены с начала года в 54,12%.
Несмотря на впечатляющую динамику акций, советы InvestingPro подчеркивают, что Argenx не является прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики не ожидают прибыльности в этом году. Это согласуется с осторожной позицией, занятой Baird. Рост выручки компании на 98,69% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года подтверждает упоминание в статье о сильных показателях выручки.
Инвесторам следует отметить, что Argenx торгуется с высоким мультипликатором выручки, что может оправдывать беспокойство Baird о ограниченном потенциале роста. Однако компания имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что потенциально обеспечивает финансовую гибкость для реализации амбициозного плана Vision 2030.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Argenx, которые могут предоставить ценную информацию о финансовом здоровье компании и ее будущих перспективах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.