В четверг Oppenheimer скорректировал целевую цену акций Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER) с прежних 95,00 до 85,00 долларов, сохранив рейтинг "Превосходит рынок" для акций компании. Пересмотр отражает более сдержанный прогноз по бронированиям в сегменте Mobility Uber, хотя это частично компенсируется лучшими, чем ожидалось, показателями бронирований и маржинальности в сегменте Delivery.
Руководство отметило смещение в сторону более доступных вариантов Mobility и географических регионов, увеличение страховых расходов, приводящее к повышению тарифов, и снижение использования в выходные дни. Кроме того, наблюдается замедление частоты использования, которая растет на +3% в годовом исчислении по сравнению с +6% во втором квартале.
Несмотря на эти проблемы, есть и положительные моменты для гиганта райдшеринга. Программа членства Uber One показала значительный рост на 70% в годовом исчислении и находится на пути к достижению 35 миллионов членов к концу 2025 года. Этот рост подчеркивает преимущество Uber как первопроходца на рынке.
Анализ фирмы предполагает, что Uber продолжит находить возможности для сотрудничества с производителями оригинального оборудования (OEM) для своих планируемых услуг роботакси. Финансовые прогнозы на ближайшие годы были скорректированы: ожидается, что валовые заказы в сегменте Mobility (GB) вырастут на 17% в годовом исчислении в 2025 финансовом году, а валовые заказы в сегменте Delivery, как ожидается, увеличатся на 19% и 14% в 2025 и 2026 финансовых годах соответственно. Прогнозируется, что общая EBITDA вырастет на 32% и 27% в годовом исчислении за те же периоды.
Новая целевая цена основана на мультипликаторе 16x прогнозируемой EBITDA Uber на 2026 финансовый год, что представляет собой премию в 16% по сравнению с конкурентами. Эта оценка подкрепляется ожиданием, что EBITDA Uber будет расти на 13% быстрее с 2024 по 2026 финансовый год по сравнению с конкурентами. Текущая целевая цена предполагает, что акции Uber торгуются примерно в 14 раз прогнозируемой EBITDA на 2026 финансовый год.
В других недавних новостях, Uber Technologies Inc. превзошла прогнозы по прибыли за третий квартал, несмотря на самый медленный рост валовых заказов более чем за год. Компания сообщила о прибыли за третий квартал, превысившей ожидания Уолл-стрит, при этом валовые заказы за квартал увеличились на 16,1% до 40,97 миллиарда долларов. Общая выручка Uber за третий квартал составила 11,19 миллиарда долларов, превзойдя прогнозы аналитиков в 10,98 миллиарда долларов. Чистая прибыль Uber за квартал составила 2,61 миллиарда долларов, включая доналоговую прибыль в размере 1,7 миллиарда долларов от инвестиций компании в акционерный капитал.
В условиях конкуренции со стороны потенциального выхода Tesla (NASDAQ:TSLA) на рынок райдшеринга, BTIG сохранила рейтинг "Покупать" для Uber, рассматривая партнерство между компаниями райдшеринга и разработчиками автономных транспортных средств (AV) как капиталоэффективную стратегию. Тем временем BofA Securities повысила целевую цену акций Uber, ожидая сильных результатов за третий квартал. Erste Group повысила рейтинг акций Uber с "Держать" до "Покупать", отражая уверенность в потенциале компании для значительного увеличения выручки, операционной прибыли и чистой прибыли в предстоящих кварталах.
Uber также исследует возможности роста за пределами своего основного бизнеса райдшеринга, включая потенциальные переговоры о приобретении с Expedia Group Inc. Несмотря на юридические проблемы, такие как иски о неправильной классификации водителей как независимых подрядчиков, устойчивость и адаптивность Uber очевидны. Разнообразный портфель компании, включающий услуги грузоперевозок, доставки и райдшеринга на различных глобальных рынках, обеспечил защиту от рисков, специфичных для отдельных секторов.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Uber соответствуют оптимистичному прогнозу Oppenheimer. Согласно данным InvestingPro, рост выручки Uber остается сильным, увеличившись на 15,93% в последнем квартале. Этот рост поддерживает ожидания аналитиков относительно продолжающегося расширения бронирований в сегментах Mobility и Delivery.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Uber является "Видным игроком в индустрии наземного транспорта" и показал "Высокую доходность за последний год" с общей доходностью по цене за год 83,53%. Эти факторы подтверждают лидерство Uber на рынке и потенциал для будущего роста, как обсуждалось в статье.
Перспективы прибыльности компании положительны, причем советы InvestingPro отмечают, что "Ожидается рост чистой прибыли в этом году" и "Аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году". Это соответствует упомянутым в статье прогнозам роста скорректированной EBITDA.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Uber, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.