В четверг Citi скорректировала свой прогноз по Etsy (NASDAQ:ETSY), снизив целевую цену акций платформы электронной коммерции с 65,00 до 54,00 долларов, сохранив при этом нейтральную позицию по акциям. Пересмотр последовал за недавними финансовыми результатами Etsy, которые показали неоднозначные результаты. Компания продемонстрировала более медленный, чем ожидалось, рост валовых продаж товаров (GMS), хотя ей удалось сообщить о лучших, чем ожидалось, показателях комиссий и прибыльности.
Последний квартал Etsy не обошелся без проблем, особенно из-за текущей экономической ситуации для товаров дискреционного потребления. Компания не получила выгоды от крупных распродаж, которые привлекли потребителей в других местах. Это способствовало давлению на рост GMS, при этом прогнозы на третий и четвертый кварталы оказались ниже первоначальных ожиданий.
Несмотря на эти трудности, Etsy продемонстрировала устойчивость в областях, на которые она может напрямую влиять. Показатели комиссий и прибыльности компании превзошли ожидания, а объявление о новой программе обратного выкупа акций на сумму 1 миллиард долларов, как ожидается, повысит уверенность инвесторов.
Однако эти положительные события контрастируют с продолжающимися опасениями относительно роста GMS, который является ключевым показателем эффективности как для аналитиков, так и для руководства Etsy.
Руководство Etsy активно инвестирует в фундаментальные улучшения, направленные на стимулирование долгосрочного роста. Эти усилия находятся на ранних стадиях, и хотя они обладают потенциалом для значительного влияния, сроки положительного сдвига в росте остаются неопределенными из-за отсутствия четких экономических индикаторов. Стратегические инвестиции компании призваны обеспечить совокупный рост после улучшения общих рыночных условий.
В других недавних новостях, последние финансовые результаты Etsy продемонстрировали неоднозначные показатели. Компания сообщила о выручке в размере 662,4 миллиона долларов, что превысило ожидаемые 652,5 миллиона долларов, и скорректированной EBITDA в размере 183,6 миллиона долларов, что выше прогнозируемых 177,4 миллиона долларов. Однако валовые продажи товаров (GMS) Etsy снизились на 4,1% в годовом исчислении, составив 2,92 миллиарда долларов, что не дотянуло до ожидаемых 2,97 миллиарда долларов.
Аналитические фирмы BTIG и Barclays также скорректировали свои целевые цены для Etsy, снизив их до 65 и 55 долларов соответственно, сохранив при этом положительный прогноз по акциям.
Несмотря на снижение GMS, Etsy решила сосредоточиться на улучшении сайта для повышения коэффициента конверсии. Эта стратегия привела к отрицательному росту GMS в течение 10 из последних 11 кварталов, и ожидается, что эта тенденция продолжится в следующем квартале.
Etsy представила физические подарочные карты и улучшила функции обслуживания клиентов, а ее платформа Depop показала сильные результаты на рынке США. Однако количество активных продавцов сократилось до 6,2 миллиона, что на 8,5% меньше по сравнению с предыдущим годом.
Эти недавние события отражают стратегические корректировки и улучшения продуктов Etsy, направленные на преодоление периода экономического спада. Хотя GMS снизился, рост выручки компании и стабильное количество активных покупателей указывают на устойчивую бизнес-модель, способную выдержать рыночные колебания.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели Etsy, отмеченные в статье, отражены в последних данных и советах InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 5,51 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 19,87, что указывает на то, что, несмотря на трудности, Etsy остается прибыльной. Эта прибыльность дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, отмечающим, что Etsy была прибыльной за последние двенадцать месяцев.
В статье упоминается устойчивость Etsy в областях, на которые она может напрямую влиять, таких как комиссии и прибыльность. Это подтверждается данными InvestingPro, показывающими впечатляющую валовую маржу прибыли в 70,78% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Совет InvestingPro также подчеркивает "впечатляющую валовую маржу прибыли" Etsy, что соответствует способности компании поддерживать прибыльность, несмотря на более медленный рост GMS.
Недавно объявленная программа обратного выкупа акций на сумму 1 миллиард долларов, упомянутая в статье, согласуется с советом InvestingPro, утверждающим, что "руководство агрессивно выкупает акции". Эта стратегия, наряду с "высокой доходностью для акционеров" Etsy (еще один совет InvestingPro), действительно может повысить уверенность инвесторов, как предполагается в статье.
Однако проблемы с ростом GMS отражаются на недавних показателях акций. Данные InvestingPro показывают общую доходность за 3 месяца -26,33% и за 6 месяцев -30,12%, что иллюстрирует реакцию рынка на замедление роста и экономические трудности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов по Etsy, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.