В четверг компания Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) сохранила рейтинг акций "Держать" от Oppenheimer, при этом аналитики отметили сложные перспективы на четвертый квартал. Акции Caterpillar снизились в среду после более слабых, чем ожидалось, результатов третьего квартала и признаков ослабления на ключевых конечных рынках.
Caterpillar, известная своей тяжелой техникой, наблюдает противоречивые тенденции в своих бизнес-сегментах. Рост строительства центров обработки данных, на которое приходится менее 10% продаж компании, оказал некоторую поддержку акциям. Однако это было компенсировано ослаблением в секторах строительства и горнодобывающей промышленности, на которые приходится более 55% продаж Caterpillar.
Текущие рыночные условия указывают на то, что многие конечные рынки Caterpillar ближе к пику, чем к минимуму. Разнообразие конечных рынков компании было полезным в смягчении влияния спада, согласно анализу Oppenheimer.
Ожидается, что к 2025 году результаты Caterpillar будут зависеть от способности компании балансировать запасы дилеров при управлении производством. Эта стратегия направлена на минимизацию влияния негативного ценообразования на декрементальную маржу. Нейтральная позиция Oppenheimer по акциям отражает осторожный прогноз на фоне этой рыночной динамики.
В других недавних новостях, Caterpillar Inc. зафиксировала снижение продаж в третьем квартале на 4% по сравнению с прошлым годом, до 16,1 млрд долларов. Это снижение было в основном связано с более слабыми показателями в сегментах строительной и ресурсной промышленности.
Несмотря на это, компания сохранила скорректированную операционную маржу на уровне 20% и скорректированную прибыль на акцию в размере 5,17 долларов. Truist Securities скорректировала целевую цену акций Caterpillar с 456,00 долларов до 454,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать".
Последние события компании включают небольшое увеличение портфеля заказов до 28,7 млрд долларов, что указывает на здоровый спрос в определенных секторах. Caterpillar также объявила о многолетних капитальных инвестициях для увеличения мощностей по производству крупных поршневых двигателей, нацеленных на увеличение производственных возможностей более чем на 125% по сравнению с 2023 годом.
Кроме того, Caterpillar ожидает почти 10 млрд долларов свободного денежного потока (FCF) в сегменте Machinery, Energy & Transportation (ME&T), который планируется вернуть акционерам через дивиденды и выкуп акций.
Ожидается, что продажи в сегменте строительной промышленности в четвертом квартале будут ниже из-за проблем с загрузкой парка арендной техники, в то время как в ресурсной промышленности ожидается умеренное снижение. На позитивной ноте, ожидается продолжение сильного спроса в сфере энергогенерации, что принесет пользу сегменту энергетики и транспорта.
Ожидания Caterpillar по скорректированной прибыли на акцию и операционной марже на весь год остаются неизменными, а целевые показатели денежного потока повышены до верхней границы диапазона от 5 млрд до 10 млрд долларов.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на сложные перспективы, отмеченные Oppenheimer, финансовые показатели и рыночная позиция Caterpillar демонстрируют некоторые сильные стороны. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Caterpillar составляет 183,89 млрд долларов, что подчеркивает ее значительное присутствие в машиностроительной отрасли. Коэффициент P/E компании на уровне 17,99 предполагает разумную оценку относительно прибыли, особенно с учетом коэффициента PEG 0,46, что указывает на потенциальную недооценку относительно роста.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную дивидендную историю Caterpillar, которая поддерживала выплаты дивидендов в течение 54 лет подряд и повышала их в течение 11 лет подряд. Эта последовательность в доходах акционеров согласуется со способностью компании ориентироваться в различных рыночных циклах, как упоминалось в статье. Кроме того, высокая доходность Caterpillar за последний год, с общей доходностью по цене за один год 70,46%, демонстрирует ее устойчивость, несмотря на проблемы на некоторых конечных рынках.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию перспектив Caterpillar, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, предоставляя всесторонний анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти идеи могут быть особенно ценными, учитывая сложную рыночную динамику, с которой сталкивается Caterpillar в своих разнообразных бизнес-сегментах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.