В четверг DA Davidson скорректировала целевую цену акций Carvana (NYSE:CVNA), онлайн-ритейлера автомобилей, до 240 долларов, что значительно выше предыдущей цели в 155 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Аналитик фирмы обосновал корректировку тем, что Carvana значительно превзошла консенсус-прогнозы по многим финансовым показателям.
Акции Carvana продемонстрировали впечатляющее восстановление, вернув две трети своей стоимости после резкого падения с пиковой цены в 370 долларов в августе 2021 года до минимума в 3 доллара в декабре 2022 года. Это восстановление включает рост на 370% с начала года. Сильные финансовые результаты Carvana связывают со значительным увеличением доли рынка: рост объема розничных продаж ускорился до 34%, в то время как у конкурентов наблюдалось снижение на 6%, причем у многих из них наблюдалось замедление.
Прибыль компании почти вдвое превысила консенсус-прогнозы благодаря повышению эффективности и преимуществам масштабирования операций. Рост Carvana, прибыльность на единицу продукции и общая маржа EBITDA превысили средние показатели по отрасли. Более того, прогнозы компании указывают на то, что эта тенденция опережающего роста сохранится по мере масштабирования и использования преимуществ предыдущих инвестиций в инфраструктуру.
Несмотря на положительные показатели, DA Davidson сохраняет нейтральную позицию по акциям Carvana, поскольку оценка значительно превышает отраслевые нормы, даже с учетом улучшенного прогноза прибыли. Кроме того, аналитик отметил, что большая часть коротких позиций по акциям уже закрыта.
Новая целевая цена в 240 долларов основана на мультипликаторе EBITDA 25x, примененном к повышенному прогнозу EBITDA на 2026 год в размере 2 176 миллионов долларов. Этот прогноз предполагает ежегодный рост на 12% в 2025 и 2026 годах, а также маржу EBITDA в 13,1%. Эти прогнозы отражают ожидания аналитика относительно финансовой траектории Carvana на ближайшие несколько лет.
В других недавних новостях, результаты Carvana за третий квартал привлекли внимание нескольких аналитических фирм. BTIG повысила целевую цену Carvana до 295 долларов, отметив впечатляющие результаты компании за третий квартал, с объемом продаж 108 651 единиц и общей валовой прибылью на единицу (GPU) в 7 685 долларов. Фирма также отметила решение Carvana сосредоточиться больше на розничной торговле. Кроме того, прогноз Carvana по EBITDA на весь год был установлен "значительно выше" предыдущего диапазона от 1,0 до 1,2 миллиарда долларов.
Evercore ISI, Wells Fargo и BofA Securities также повысили целевые цены для Carvana, ссылаясь на такие факторы, как положительный отчет о прибыли за третий квартал, улучшение фундаментальных показателей и потенциал долгосрочного роста. Несмотря на эти положительные корректировки, Citi сохраняет нейтральную позицию по Carvana. Stephens подтвердила рейтинг "выше рынка", сохранив целевую цену в 190 долларов.
Эти недавние события последовали за объявлением Carvana о достижении рубежа в четыре миллиона онлайн-транзакций с автомобилями с момента основания компании. Руководство компании прогнозирует рост объема продаж в третьем квартале более чем на 25% в годовом исчислении и EBITDA на 2024 год в диапазоне от 1 до 1,2 миллиарда долларов, что превышает консенсус-прогноз в 890 миллионов долларов.
Аналитика InvestingPro
Впечатляющее восстановление и финансовые показатели Carvana, отмеченные в статье, подтверждаются недавними данными InvestingPro. Доходность акций компании за последний год составила 667,81%, что соответствует упомянутому в статье росту на 370% с начала года. Эти сильные показатели отражаются в том, что Carvana торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, при этом текущая цена составляет 96,88% от этого пика.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Carvana за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 11,67 миллиарда долларов, при валовой марже прибыли 18,77%. Скорректированная маржа операционной прибыли компании в 3,48% за тот же период указывает на повышение эффективности, что подтверждает обсуждение в статье увеличения прибыльности.
Советы InvestingPro предполагают, что Carvana торгуется при низком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих потенциальную ценность. Однако также отмечается, что акции торгуются при высоких мультипликаторах EBIT и EBITDA, что согласуется с осторожной позицией DA Davidson в отношении оценки.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 19 дополнительных советов по Carvana, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.