В четверг CLSA подтвердила рейтинг "Лучше рынка" для акций Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) с неизменной целевой ценой 4 151,00 индийских рупий. Фирма отметила третий квартал подряд расширения маржи в сегменте инжиниринга и строительства (E&C) компании как положительный индикатор. Последний квартал отличился неожиданным ростом притока заказов, сильным исполнением и увеличением портфеля заказов до 96 миллиардов долларов, что на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Сегмент инфраструктуры компании продемонстрировал расширение маржи на 60 базисных пунктов, что, как ожидается, будет хорошо воспринято рынком. Несмотря на в целом медленный квартал для Индии, приток заказов Larsen & Toubro превзошел ожидания. Сильное исполнение в сегменте E&C, которое выросло на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, способствовало росту портфеля заказов.
CLSA отметила, что даже при снижении шестимесячного портфеля проектов на 8%, L&T оптимистично настроена на рост основных поступлений E&C и маржи, а также на инициативы по улучшению коэффициентов доходности. Фирма ожидает улучшения маржи Larsen & Toubro в 2025-2026 финансовых годах из-за сокращения устаревших заказов и совершенствования процессов исполнения.
Отчет завершается подтверждением рейтинга "Лучше рынка", выражая уверенность в Larsen & Toubro как ключевом игроке в ожидаемом цикле капитальных затрат при правительстве Моди 3.0 и более широком цикле капитальных затрат в рамках программы "Рост и производство" (G Me).
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.