В среду BofA Securities подтвердила рейтинг "Покупать" для акций Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) с неизменной целевой ценой $180,00. Анализ фирмы отметил скромные результаты AMD в третьем квартале, которые немного превзошли ожидания, наряду с прогнозом на четвертый квартал, соответствующим прогнозам, включая ожидаемый рост сегмента ИИ до более чем $5 млрд в 2024 календарном году.
Комментарий BofA Securities указал, что отсутствие значительных повышений прогнозов и более слабая сезонность прибыли в первой половине 2025 календарного года могут привести к сближению прогнозов Street по прибыли на акцию на 2025/26 календарные годы с прогнозами BofA примерно $4,70 и $6,00 соответственно, по сравнению с предыдущими $5,45 и $7,34.
Эта корректировка рассматривается как краткосрочный негатив, но также считается необходимым пересмотром для AMD при приближении к 2025 календарному году.
Несмотря на возможное снижение консенсус-прогнозов по прибыли на акцию (EPS), BofA Securities прогнозирует устойчивый рост EPS на 40% и 30% год к году в 2025 и 2026 календарных годах. Фирма отмечает, что подразумеваемый коэффициент цена/прибыль на 2025 календарный год составляет 33x, что соответствует историческому медианному значению AMD.
Целевая цена $180 основана на неизменном мультипликаторе 38x к прогнозируемой EPS на 2025 календарный год в размере $4,70, что лишь на $0,04 ниже предыдущих оценок.
Позиция BofA Securities подкрепляется уверенностью в сильной позиции AMD как второго крупного игрока на различных прибыльных рынках CPU и ускорителей ИИ. Ожидается, что эта позиция обеспечит возможности для дальнейшего увеличения доли рынка. Подтвержденный рейтинг "Покупать" отражает уверенность в рыночной стратегии AMD и потенциале роста, несмотря на краткосрочные корректировки ожиданий по прибыли.
Среди других недавних новостей, Advanced Micro Devices (AMD) сообщила о сильных результатах в последнем квартале, при этом выручка от семейства продуктов MI300 Data Center GPU превзошла ожидания и составила более $1,5 млрд.
Аналитики Deutsche Bank сохранили целевую цену $150, отметив уверенное расширение маржи AMD и прогнозы выручки на 2024 год, превышающие $5 млрд. Однако банк также отметил выравнивание роста маржи из-за влияния MI300 на валовую маржу и увеличения операционных расходов.
Evercore ISI повысила целевую цену для AMD до $198, подчеркнув сильную позицию компании на рынке коммерческих ускорителей и продолжающийся рост доли рынка. Это происходит несмотря на недавнее снижение акций AMD после публикации отчета о прибылях. Citi также скорректировала свой прогноз и снизила целевую цену до $200, ссылаясь на ожидаемое давление на маржу от продукта MI300 и снижение маржи в игровом сегменте.
Barclays сохранил рейтинг "Выше рынка" для AMD, но снизил целевую цену с $180 до $170 из-за потенциальных трудностей в клиентском сегменте. Фирма ожидает сложного начала 2025 года с прогнозами снижения, превышающего типичные сезонные паттерны. Несмотря на эти вызовы, Barclays считает, что AMD остается устойчивой в экосистеме ИИ.
В других событиях, AMD повысила прогноз выручки для своего предстоящего продукта MI300 с более чем $4,5 млрд до более чем $5 млрд. OpenAI объявила о сотрудничестве с Broadcom Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) для создания своего первого собственного чипа искусственного интеллекта, включая чипы AMD для удовлетворения растущих инфраструктурных потребностей.
Однако AMD прогнозирует, что выручка в четвертом квартале будет немного ниже рыночных ожиданий, объясняя это ограничениями в цепочке поставок.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу BofA Securities, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении и рыночных показателях AMD. Рыночная капитализация AMD составляет впечатляющие $269,07 млрд, отражая ее значительное присутствие в полупроводниковой индустрии. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 2 квартал 2024 года достигла $23,28 млрд, с заметным ростом выручки на 6,4% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают сильные рыночные показатели AMD, с значительной доходностью по цене 72,85% за последний год и 20,09% за последние три месяца. Эти цифры согласуются с оптимистичным прогнозом BofA Securities относительно потенциала роста AMD. Кроме того, InvestingPro отмечает, что ожидается, что AMD останется прибыльной в этом году, что поддерживает прогнозы фирмы о устойчивом росте EPS в ближайшие годы.
Стоит отметить, что AMD торгуется с высоким коэффициентом P/E 198,13, что может вызвать вопросы о оценке. Однако это следует рассматривать в свете перспектив роста компании в сегменте ИИ, как упоминалось в отчете BofA Securities.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по AMD, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.