В среду UBS повысил рейтинг акций Kangwon Land Inc (035250:KS) с "Продавать" до "Нейтрально" и увеличил целевую цену до 17 000,00 вон с предыдущих 12 000,00 вон.
Это изменение последовало за сообщением Kangwon Land о росте как дропа, так и валового дохода от игр (GGR) в третьем квартале 2024 года, что ознаменовало положительный сдвиг после четырех кварталов подряд снижения казино-дропа с третьего квартала 2023 года по второй квартал 2024 года.
В третьем квартале 2024 года Kangwon Land зафиксировал рост дропа на 2% в годовом исчислении и увеличение GGR на 1,2%. Стратегический фокус компании на привлечении новых VIP-клиентов способствовал значительному росту VIP-дропа на 30% в годовом исчислении. Однако дроп в массовом сегменте немного снизился на 2%, что объясняется все еще слабым средним чеком клиентов.
Несмотря на неоднозначные результаты, UBS занял менее осторожную позицию в отношении краткосрочных показателей казино Kangwon Land. Теперь фирма прогнозирует рост казино-дропа на 3,7% и 4,6% в годовом исчислении для четвертого квартала 2024 года и всего 2025 года соответственно.
Эти оценки основаны на ожидаемом продолжении восстановления VIP-сегмента до первой половины 2025 года и ожидаемом положительном влиянии расширения зоны для массового сегмента, запланированного на август 2025 года.
Помимо прогнозов роста, UBS скорректировал свои предположения относительно коэффициента удержания для Kangwon Land на 2024 и 2025 годы. Фирма повысила свои ожидания на 80 базисных пунктов на 2024 год и на 30 базисных пунктов на 2025 год, отражая недавние улучшения, наблюдаемые в показателях компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.