В среду CLSA подтвердила рейтинг "Лучше рынка" и целевую цену 1 764,00 индийских рупий для Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. (ADSEZ:IN). Фирма отметила продолжающееся опережение компанией темпов роста трафика по сравнению с более широким сектором индийских портов.
В частности, флагманский порт Мундра компании Adani Ports продемонстрировал рост трафика на 18% в годовом исчислении в первой половине 2025 финансового года, опередив 9-процентный рост по всем портам Индии.
Аналитик CLSA отметил, что Adani Ports остается надежным индикатором роста индийской экономики: с 2019 по 2024 финансовый год трафик в основных портах компании рос в три раза быстрее, чем в индийских портах в целом. Эта тенденция сохранилась и в первой половине 2025 финансового года, в основном благодаря порту Мундра, крупнейшему порту компании.
Недавняя стратегия слияний и поглощений Adani Ports также была признана успешной: недавно приобретенный порт Карайкал достиг маржи EBITDA во втором квартале, близкой к показателям Мундры.
Во втором квартале Adani Ports сообщила о росте портового трафика на 10% в годовом исчислении, при этом контейнерные перевозки выросли на 12%. Еще одним ярким моментом стал порт Дхамра, где объемы выросли на 17% в годовом исчислении.
Компания также продемонстрировала значительное улучшение маржи EBITDA, которая выросла на 344 базисных пункта в годовом исчислении во втором квартале, что объясняется благоприятной структурой грузов и обесценением индийской рупии.
Высокий показатель EBITDA и увеличение денежного потока от операционной деятельности способствовали снижению долговой нагрузки компании до девятилетнего минимума: соотношение чистого долга к EBITDA составило 2. Аналитик CLSA завершил оценку деятельности Adani Ports словами: "Стабильный показатель EBITDA и растущий денежный поток от операционной деятельности привели к снижению долговой нагрузки в первом полугодии до девятилетнего минимума (соотношение чистого долга к EBITDA составило 2). O-PF."
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.