Во вторник Goldman Sachs подтвердил свой нейтральный рейтинг акций Lloyds Banking Group Plc (LLOY:LN) (NYSE: LYG) с целевой ценой GBP0,73. Это решение принято после недавних постановлений Апелляционного суда Великобритании относительно исторических договоренностей по автокредитованию, которые могут иметь последствия для банковского сектора.
Фирма признала сохраняющуюся неопределенность ситуации, которая включает в себя потенциал как положительных, так и отрицательных исходов. Результаты апелляционных заявлений и предстоящие шаги в рамках проверки автокредитования Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA), объявление которых ожидается в мае 2025 года, являются одними из факторов, способствующих текущей неопределенности на рынке.
Goldman Sachs сослался на данные, ранее представленные FCA, чтобы обосновать свою позицию. Эти данные касались исторических комиссий в секторе автокредитования, который сейчас находится под пристальным вниманием после решений суда. Эти события могут существенно повлиять на окончательные последствия для Lloyds и банковской отрасли в целом.
В ожидании дальнейшей ясности позиция Goldman Sachs отражает осторожный подход к акциям Lloyds. Аналитик Goldman Sachs отметил, что окончательное влияние решений суда и продолжающейся проверки FCA в настоящее время не может быть полностью определено, подчеркивая сложность ситуации.
В других недавних новостях, финансовые результаты Lloyds Banking Group за третий квартал превзошли рыночные ожидания: базовая прибыль до налогообложения составила 1 853 миллиона фунтов стерлингов, что на 11% выше консенсуса компании. Общий доход банка увеличился на 2%, что было уравновешено 4%-ным ростом амортизации по лизингу. Впоследствии UBS повысил целевую цену по Lloyds с GBP0,61 до GBP0,63, сохранив нейтральную позицию по акциям.
Lloyds также сообщил о статутной прибыли после налогообложения в размере 3,8 миллиарда фунтов стерлингов за первые девять месяцев 2024 года, при этом чистый процентный доход вырос до 3,2 миллиарда фунтов стерлингов в третьем квартале, что на 2% больше. Кредитные балансы банка выросли, в основном за счет увеличения ипотечных кредитов на 3,2 миллиарда фунтов стерлингов, достигнув 457 миллиардов фунтов стерлингов.
Компания уверена в своих прогнозах на 2024 год и стратегических целях на 2026 год, которые включают доходность материальных активов более 15% и соотношение затрат к доходам ниже 50%. Ожидая, что чистая процентная маржа в 2024 году превысит 290 базисных пунктов, Lloyds прогнозирует, что показатели качества активов останутся ниже 20 базисных пунктов. Несмотря на 5%-ный рост операционных расходов в годовом исчислении, компания продолжает демонстрировать сильную генерацию капитала с коэффициентом CET1 на уровне 14,3%.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к осторожной позиции Goldman Sachs по отношению к Lloyds Banking Group Plc (NYSE: LYG), недавние данные от InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Несмотря на неопределенность вокруг договоренностей по автокредитованию, финансовые показатели LYG представляют смешанную картину. Коэффициент P/E компании, равный 7,77, указывает на относительно низкую оценку по сравнению с более широким рынком, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Однако советы InvestingPro подчеркивают некоторые опасения. Акции "сильно упали за последнюю неделю", с общей доходностью за 1 неделю -9,66%, что отражает реакцию рынка на недавние события. Кроме того, LYG "быстро сжигает наличные", что может быть тревожным сигналом, учитывая потенциальные финансовые последствия судебных решений и проверки FCA.
На позитивной ноте, LYG "повышал дивиденды в течение 4 лет подряд", с текущей дивидендной доходностью 3,73%. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с прибыльностью компании за последние двенадцать месяцев может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, ориентированным на доход.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Lloyds Banking Group, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.