Во вторник Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по Ford Motor Company (NYSE:F), снизив целевую цену с 11,00 до 10,00 долларов при сохранении рейтинга "Держать" для акций компании. Пересмотр последовал за отчетом Ford о прибыли за третий квартал, который соответствовал ожиданиям, но указал на потенциально более слабый четвертый квартал.
Прогноз автопроизводителя на весь год теперь находится на нижней границе предыдущего диапазона. Снижение отражает обеспокоенность по поводу нескольких проблем, включая гарантийные расходы, инфляцию в Турции, влияющую на европейский бизнес коммерческих автомобилей, и проблемы с поставщиками, вызванные ураганом и снижением производительности.
Ожидается, что уровень запасов Ford в Соединенных Штатах останется высоким до конца года в рамках подготовки к запуску новых продуктов в первом квартале 2025 года. Говоря о перспективах на 2025 год, руководство Ford предоставило ограниченные комментарии, предполагая, что хотя затраты на электромобили могут снизиться, а Закон о снижении инфляции (IRA) может принести значительные выгоды с середины года, эти положительные факторы могут быть нивелированы конкурентным ценовым давлением из-за многочисленных новых участников рынка.
Кроме того, руководство выразило осторожность в отношении улучшения гарантийных показателей, что привело аналитиков к ожиданию минимального прогресса в первой половине 2025 года. В результате Deutsche Bank прогнозирует снижение EBIT Ford на 2025 год, что привело к пересмотру в сторону понижения как оценок прибыли, так и целевой цены акций автопроизводителя.
Несмотря на эти препятствия, ожидается, что Ford выиграет от снижения затрат на производство электромобилей и материальных выгод от IRA. Однако потенциал агрессивного ценообразования в условиях появления новых участников рынка и продолжающиеся опасения по поводу гарантийных показателей способствуют осторожному прогнозу краткосрочных финансовых результатов компании.
В других недавних новостях Ford Motor Company пересмотрела свой прогноз прибыли на весь год, теперь ожидая достичь только нижней границы ранее заявленного диапазона, около 10 миллиардов долларов. Это следует за объявлением компании о прибыли за третий квартал, где она сообщила о чистой прибыли в 900 миллионов долларов, включая значительный списание в 1 миллиард долларов из-за отмены производства трехрядного электрического внедорожника. На скорректированной основе прибыль Ford за третий квартал немного превысила средний прогноз аналитиков.
В параллельных событиях, литиевый рудник Rhyolite Ridge компании ioneer Ltd в Неваде получил окончательное одобрение от Министерства внутренних дел США, что является стимулом для цепочки поставок электромобилей. Ford входит в число компаний, которые обеспечили поставки лития с этого рудника. Одобрение рудника завершает процесс рассмотрения, длившийся более шести лет, и соответствует недавним инициативам администрации Байдена по увеличению производства критически важных минералов.
General Motors Co. и Ford готовятся к встрече с инвесторами при представлении своих квартальных результатов, уделяя особое внимание убыткам в сегменте электромобилей и ценовой устойчивости бензиновых автомобилей. Аналитики Deutsche Bank предположили, что Ford может не оправдать ожиданий квартала, особенно из-за раздутых запасов. На третий квартал ожидается увеличение выручки Ford примерно на 2% до 42 миллиардов долларов, с прогнозируемой прибылью на акцию в 0,48 доллара.
В шаге, который может значительно повлиять на торговые отношения между Соединенными Штатами и Мексикой, кандидат в президенты США от республиканцев Дональд Трамп предложил ввести тарифы более 200% на автомобили, импортируемые из Мексики. Это часть более широкой стратегии Трампа по поддержке отечественных автопроизводителей.
Наконец, Национальная администрация безопасности дорожного движения (NHTSA) начала предварительную оценку 368 309 автомобилей Ford Edge 2015-2017 модельных годов. Расследование касается потенциальной потери тормозного усилия из-за отказа задних тормозных шлангов. Если будет обнаружена проблема безопасности, это потенциально может привести к отзыву.
Выводы InvestingPro
Текущий финансовый ландшафт Ford, раскрытый данными InvestingPro, предоставляет дополнительный контекст к осторожной позиции Deutsche Bank. Рыночная капитализация компании составляет 45,2 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 11,78, что предполагает относительно скромную оценку по сравнению с некоторыми конкурентами в отрасли. Выручка Ford за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года достигла 180,35 миллиарда долларов, с темпом роста 6,2%, что указывает на стабильные показатели выручки, несмотря на проблемы.
Два ключевых совета InvestingPro особенно актуальны в контексте обсуждения статьи. Во-первых, Ford "выплачивает значительные дивиденды акционерам", с текущей дивидендной доходностью 6,86%. Эта высокая доходность может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, даже несмотря на то, что компания преодолевает операционные трудности. Во-вторых, Ford "страдает от слабой валовой прибыли", что согласуется с озабоченностью по поводу гарантийных расходов и других операционных проблем, упомянутых в статье.
Эти выводы дополняют анализ Deutsche Bank, предоставляя более широкую картину финансового здоровья Ford и привлекательности для инвесторов. Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут дополнительно информировать инвестиционные решения в отношении Ford.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.