Во вторник BTIG сохранила свою нейтральную позицию по отношению к Two Harbors Investment (NYSE:TWO), отметив, что оценка компании в настоящее время выглядит справедливой. Аналитик BTIG подчеркнул, что Two Harbors торгуется примерно в 0,90 раза к своей чистой стоимости активов (NAV) и предлагает доходность 14%, что соответствует текущему среднему показателю для аналогичных агентских REIT.
Кроме того, аналитик указал на потенциал компании достичь рентабельности собственного капитала (ROE) до 20% со стабильными дивидендами, в сочетании с некоторым улучшением NAV за счет сужения спредов текущих купонов на 15-25 базисных пунктов.
Комментарий аналитика включал наблюдения о результатах деятельности компании и стратегических решениях. По состоянию на 30 сентября, NAV Two Harbors составила 14,93 доллара, что не оправдало ожиданий аналитика из-за более широких спредов, вызванных перевесом позиции компании в ценных бумагах To-Be-Announced (TBA) и облигациях с более высоким купоном.
Более того, продажа компанией примерно 6 миллиардов долларов непогашенного основного баланса (UPB) прав на обслуживание ипотечных кредитов (MSR) была неожиданной, по мнению аналитика.
Аналитик BTIG также выразил обеспокоенность по поводу ликвидности портфеля MSR Two Harbors. Они предупредили, что стабилизация этой ликвидности потенциально может сделать дивиденды более уязвимыми по сравнению с другими агентскими REIT, которые работают с гораздо более широкими спредами.
Two Harbors Investment Corp. известна инвестициями в ценные бумаги, обеспеченные жилищной ипотекой (RMBS), права на обслуживание ипотечных кредитов и другие финансовые активы. Стратегия компании обычно включает позиции в TBA и MSR среди прочих инвестиций.
Отчет BTIG предоставляет обновленную информацию о финансовом состоянии Two Harbors и операционных решениях, давая инвесторам представление о текущей рыночной позиции компании и перспективах на будущее, не спекулируя на более широких отраслевых тенденциях или потенциальных воздействиях.
Среди других недавних новостей, Two Harbors Investment Corp. сообщила о стабильной экономической доходности и балансовой стоимости 15,19 доллара за акцию за второй квартал 2024 года. Стоимость портфеля компании составила 16 миллиардов долларов с левериджем 6,8 раза.
На фоне этих результатов Two Harbors объявила о ключевых назначениях руководителей, включая уход на пенсию финансового директора Мэри Риски и назначение Уильяма Деллала временным финансовым директором, а также Блейка Джонсона исполняющим обязанности главного бухгалтера.
Кроме того, Two Harbors усилила свою команду руководителей: Джеймс Кэмпбелл присоединился в качестве руководителя отдела обслуживания, а Крис Херли занял должность директора по технологиям. Эти назначения происходят в то время, когда компания продолжает фокусироваться на повышении своих операционных возможностей и стратегическом росте в индустрии обслуживания ипотечных кредитов.
Несмотря на сложные условия из-за повышенной волатильности рынка и роста процентных ставок, Two Harbors управляла своими рисками, корректируя позиции между специфицированными пулами и TBA. Аналитики, включая представителей Wells Fargo Bank и Deloitte, ожидают потенциального снижения волатильности рынка и сужения спредов в условиях более низких процентных ставок, что указывает на оптимизм в отношении будущей инвестиционной доходности компании.
Это некоторые из последних событий для Two Harbors Investment Corp.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют оценку аналитика BTIG в отношении Two Harbors Investment (NYSE:TWO). За последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, TWO сообщила о выручке в размере 519,5 миллионов долларов, с существенной валовой маржой прибыли в 89,7%. Это соответствует фокусу компании на высокодоходных инвестициях в секторе жилищной ипотеки.
Текущая дивидендная доходность компании составляет впечатляющие 14,05%, что подтверждает наблюдение аналитика BTIG о доходности в 14%. Эта высокая доходность дополнительно подкрепляется советом InvestingPro, отмечающим, что TWO "Выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "Поддерживает выплаты дивидендов в течение 16 лет подряд". Эти факторы способствуют привлекательности компании для инвесторов, ориентированных на доход.
Торгуясь с коэффициентом цены к балансовой стоимости 0,83, TWO, по-видимому, оценивается ниже своей балансовой стоимости, что соответствует отчету аналитика о том, что компания торгуется примерно в 0,90 раза к своей NAV. Этот показатель оценки предполагает потенциал роста, если компания сможет улучшить свою NAV, как ожидает аналитик.
InvestingPro предлагает дополнительные советы, которые могут быть актуальны для инвесторов, рассматривающих позицию TWO на текущем рынке. Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предоставляет 8 дополнительных советов для Two Harbors Investment.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.