Во вторник B.Riley скорректировала свой прогноз по ON Semiconductor (NASDAQ:ON), снизив целевую цену компании с 106,00 до 100,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Анализ фирмы последовал за отчетом ON Semiconductor о прибыли за третий квартал, который превзошел консенсус-прогнозы. Однако прогноз компании на четвертый квартал оказался немного ниже, что объясняется более слабыми продажами в автомобильной отрасли и традиционным промышленным спросом.
Аналитик отметил, что, несмотря на более мягкие ближайшие перспективы в автомобильном секторе, новые программы ON Semiconductor по автомобильному карбиду кремния (SiC) развиваются по плану. Кроме того, компания наблюдает рост на секулярных промышленных рынках, включая солнечную энергетику и центры обработки данных. Фирма также отметила операционную эффективность ON Semiconductor, такую как улучшение себестоимости продукции (COGS), операционные расходы, денежный поток и денежную отдачу, как показатели сильных результатов компании в периоды экономических спадов.
Обсуждалась динамика акций ON Semiconductor с начала года до выхода отчета за третий квартал: снижение на 15% по сравнению с ростом Semiconductor Index (SOX) на 25% и средним ростом на 14% у крупных аналогов, ориентированных на аналоговые и интерфейсные (A&I) решения. Аналитик отметил, что эта недооценка, наряду с форвардным двухлетним консенсусным коэффициентом цена/прибыль (P/E) 15,3x, представляет возможность "покупать на спаде".
Реакция рынка на телеконференцию ON Semiconductor по итогам прибыли изначально была положительной, акции выросли на 3%. Однако настроение изменилось на 4% падение во время звонка из-за пересмотренных ожиданий на вторую половину 2024 года в сегменте Auto SiC. Позже акции восстановились до небольшого роста, поскольку доля рынка компании в автомобильном секторе и новые программы, похоже, остались на прежнем курсе.
Пересмотренные оценки B.Riley по выручке и прибыли на акцию ON Semiconductor распространяются до 2027 года, учитывая долгосрочные цели компании по валовой марже в 53,0%. Хотя целевая цена была снижена до 100 долларов, фирма сохраняет 33% потенциал роста в течение следующих 12 месяцев, подтверждая рейтинг "Покупать".
Отчет завершился перспективами как от медведей, которые могут видеть потенциальное усиление встречных ветров в сегменте SiC, так и от быков, которых воодушевляют новые клиенты и производственные возможности, а также потенциал компании в системах помощи водителю (ADAS) в преддверии обновления стандартов безопасности в США и Европе к 2027 модельному году.
Среди других недавних новостей ON Semiconductor отмечен ряд событий. Компания сообщила о сильных результатах за третий квартал 2024 года, превзойдя ожидания благодаря силе рынка электромобилей в Китае и устойчивому спросу в определенных промышленных секторах. Участие полупроводниковой компании в таких областях, как карбид кремния для электромобилей и CMOS-датчики изображения для систем помощи водителю, было отмечено Goldman Sachs, который повысил целевую цену акций до 92,00 долларов.
Одновременно Truist Securities снизила целевую цену для ON Semiconductor до 89,00 долларов, но сохранила рейтинг "Покупать". Фирма отметила, что, несмотря на пересмотр прогноза роста компании в сегменте карбида кремния, ON Semiconductor по-прежнему на пути к обеспечению двузначного роста прибыли на акцию в течение бизнес-цикла благодаря значительному операционному рычагу.
Что касается прибыли, ON Semiconductor сообщила о небольшом увеличении выручки до 1,76 млрд долларов, что означает рост на 2% последовательно. Приверженность компании операционному совершенству была продемонстрирована 41% последовательным ростом свободного денежного потока, 75% которого было возвращено акционерам. На четвертый квартал компания прогнозирует выручку между 1,71 млрд и 1,81 млрд долларов, с не-GAAP валовой маржой от 44% до 46%. Несмотря на ожидание плоской выручки, прогнозируется рост продаж в автомобильном секторе в низком до среднего однозначного диапазона.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу B.Riley компании ON Semiconductor (NASDAQ:ON), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Рыночная капитализация компании составляет 30,76 млрд долларов, с коэффициентом P/E 17,66, отражающим текущую оценку акций рынком.
Советы InvestingPro подчеркивают позицию ON Semiconductor как видного игрока в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования, что соответствует фокусу статьи на автомобильном и промышленном сегментах рынка компании. Акции показали значительную доходность за последнюю неделю, с данными InvestingPro, указывающими на общую доходность за 1 неделю в 8,57%. Этот недавний рост особенно интересен, учитывая упоминание в статье о первоначальной положительной реакции акций на телеконференцию по прибыли.
Другой релевантный совет InvestingPro отмечает, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году, что соответствует обсуждению в статье более мягких ближайших перспектив в автомобильном секторе и более слабого традиционного промышленного спроса. Это ожидание дополнительно подтверждается данными InvestingPro, показывающими рост выручки -6,63% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по ON Semiconductor, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.