Во вторник Piper Sandler скорректировала свой прогноз по акциям First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ), повысив целевую цену до 53,00 долларов с предыдущих 50,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка" для этих акций. Фирма отметила сильные показатели FBIZ, указав на успешный квартал с положительным операционным рычагом в 2%, что объясняется эффективным контролем затрат и в целом ожидаемым чистым процентным доходом (NII).
Был отмечен высококачественный и сильный органический рост баланса компании при относительной стабильности чистой процентной маржи (NIM). Piper Sandler выразила оптимизм в связи с неизменным уровнем неработающих активов (NPA) и стабильными чистыми списаниями (NCO), несмотря на некоторые трудности в портфеле финансирования оборудования компании.
Уверенность фирмы в FBIZ подкрепляется перспективой превосходного операционного рычага, который, как ожидается, приведет к росту прибыли на акцию (EPS) и материальной балансовой стоимости (TBV) выше среднего уровня в 2025 году.
Прогноз фирмы для FBIZ включает пересмотренный прогноз EPS на четвертый квартал 2024 года и весь 2025 год, теперь ожидается 1,26 и 5,30 долларов соответственно, что представляет собой небольшое снижение на 3% и 1%. Кроме того, Piper Sandler представила оценку EPS на 2026 год в размере 6,00 долларов.
Пересмотр целевой цены до 53 долларов отражает мультипликатор 10,0 к прогнозируемой EPS на 2025 год, что немного ниже (на 0,5) из-за снижения мультипликаторов аналогов. Эта оценка также учитывает умеренный дисконт по сравнению с аналогами, что обосновывается менее благоприятной структурой фондирования FBIZ и показателями соотношения кредитов к депозитам (L/D).
В заявлении аналитика подчеркивается, что стратегический подход компании к сбалансированному балансу является ключевым фактором, поддерживающим стабильную NIM на протяжении экономических циклов. Прогноз для FBIZ основан на ожидаемых финансовых показателях и рыночном позиционировании компании, с акцентом на способность компании поддерживать стабильность и рост, несмотря на потенциальные колебания рынка.
Среди других недавних новостей, First Business Financial Services выпустила субординированные облигации на сумму 20 миллионов долларов с фиксированной процентной ставкой 7,5%, срок погашения которых наступает в 2034 году. Вырученные средства будут использованы для погашения непогашенной задолженности и поддержки будущего роста кредитования. Этот шаг является частью стратегии компании по управлению требованиями к капиталу и целями роста.
First Business Financial Services также сообщила о высокой прибыли в размере 1,23 доллара на акцию, что превзошло ожидания благодаря устойчивому чистому доходу до резервов, более низкому резерву на кредитные потери и сниженной налоговой ставке. Эти положительные финансовые результаты привели к тому, что DA Davidson и Keefe, Bruyette & Woods повысили рейтинг акций и увеличили целевую цену до 50 и 51 доллара соответственно.
Компания зафиксировала 10-процентный рост кредитного портфеля, в основном за счет роста коммерческих и промышленных кредитов. Чистая процентная маржа выросла на 7 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, что вместе с более низким резервом на кредитные потери и стабильными расходами, как ожидается, продолжит поддерживать положительный прогноз чистого процентного дохода компании.
Наконец, First Business Financial сохранила квартальные денежные дивиденды на уровне 0,25 доллара на обыкновенную акцию, что указывает на стабильную доходность для инвесторов.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к позитивному прогнозу Piper Sandler относительно First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ). Коэффициент P/E компании, равный 9,66, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли, что согласуется с повышенной целевой ценой аналитика. Это дополнительно подтверждается коэффициентом цены к балансовой стоимости FBIZ, равным 1,24, что указывает на то, что акции торгуются близко к их балансовой стоимости.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов FBIZ, которая повышала дивиденды 11 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 20 лет. Этот постоянный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,23% подчеркивает финансовую стабильность компании и приверженность доходности акционеров, что может способствовать "росту EPS и TBV выше среднего", прогнозируемому Piper Sandler на 2025 год.
Рост выручки компании на 3,59% за последние двенадцать месяцев и впечатляющая маржа операционной прибыли в 36,4% отражают способность FBIZ эффективно генерировать прибыль, что подтверждает наблюдение аналитика об "эффективном контроле затрат". Эти показатели, наряду с сильной доходностью за последний год, отмеченной в советах InvestingPro, подкрепляют рейтинг "выше рынка", присвоенный Piper Sandler.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции FBIZ.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.