В понедельник H.C. Wainwright сохранила нейтральный рейтинг и целевую цену в 1,00 доллар для акций Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL). Позиция фирмы связана с недавними бизнес-событиями Lyell, включая приобретение ImmPACT Biosciences и стратегическое прекращение нескольких устаревших программ в своем портфеле разработок.
На прошлой неделе Lyell объявила о заключении окончательного соглашения о приобретении ImmPACT Biosciences. Сделка включает предварительный платеж в размере 30 миллионов долларов наличными и выпуск 37,5 миллионов акций обыкновенных акций Lyell. Кроме того, Lyell обязуется выпустить еще 12,5 миллионов акций при достижении определенного клинического этапа. Компания также будет выплачивать роялти в низком однозначном проценте от продаж в США.
Приобретение предоставляет Lyell доступ к IMPT-314, кандидату на терапию CAR-T-клетками с двойным нацеливанием на CD19 x CD20. Эта терапия в настоящее время разрабатывается для пациентов с крупноклеточной В-клеточной лимфомой третьей линии (3L LBCL), которые ранее не получали CAR-T-терапию. Lyell планирует представить данные многоцентрового исследования фазы 1/2 IMPT-314 на крупном медицинском собрании в четвертом квартале 2024 года, а ключевое исследование ожидается начать в 2025 году.
Предварительные результаты одноцентрового исследования фазы 1 IMPT-314 показали общую частоту ответа (ORR) 92% с 77% полных ответов (CR), медиану выживаемости без прогрессирования (mPFS) 50 месяцев, а медиана общей выживаемости (mOS) еще не достигнута. Эти результаты предполагают, что IMPT-314 может потенциально предложить лучшую в своем классе эффективность, если эти результаты сохранятся.
Несмотря на многообещающие данные, H.C. Wainwright остается осторожной, ссылаясь на высококонкурентный характер пространства CAR-T, нацеленного на CD19. Рынок, который включает в себя установленные терапии, такие как Yescarta, Kymriah и Breyanzi, в настоящее время имеет менее 3 миллиардов долларов совокупных годовых продаж. Фирма указывает, что необходимы дальнейшие обновления от Lyell, прежде чем принять более позитивный взгляд на перспективы компании.
В других недавних новостях, Lyell Immunopharma окончательно приобрела ImmPACT Bio USA, расширив свой клинический портфель клеточных терапий, нацеленных на рак. Это приобретение вводит IMPT-314 от ImmPACT, терапию CAR T-клетками с двойным нацеливанием, в портфель разработок Lyell, в настоящее время проходящую испытания при крупноклеточной В-клеточной лимфоме. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале 2024 года.
Сделка включает предварительный платеж в размере 30 миллионов долларов наличными и 37,5 миллионов акций обыкновенных акций Lyell, с дополнительными соображениями, включающими 12,5 миллионов акций Lyell при достижении клинического этапа и будущие роялти от чистых продаж в Соединенных Штатах. Стратегическая переориентация Lyell теперь будет сосредоточена на продвижении IMPT-314 и LYL119, прекращая разработку некоторых программ на ранних стадиях.
Данные текущего исследования фазы 1-2 IMPT-314 планируется представить на крупной медицинской конференции в этом году, а начало ключевого исследования ожидается в 2025 году. Это приобретение подлежит обычным условиям закрытия, включая истечение срока ожидания по антимонопольному закону Харта-Скотта-Родино. Goldman Sachs & Co LLC и Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP консультируют Lyell по этой сделке.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущему финансовому положению и рыночным показателям Lyell Immunopharma. С рыночной капитализацией в 237,31 миллиона долларов, Lyell торгуется с коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,42, что предполагает возможную недооценку акций относительно их балансовой стоимости. Это может быть особенно актуально с учетом недавнего приобретения компании и стратегических изменений в портфеле разработок.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Lyell имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость для ее стратегии приобретений и текущих клинических разработок. Однако компания также быстро сжигает наличные средства, что является общей характеристикой биотехнологических фирм на стадии разработки. Этот темп сжигания наличности будет критически важно отслеживать, поскольку Lyell интегрирует ImmPACT Biosciences и продвигает IMPT-314 через клинические испытания.
Недавние показатели акций соответствуют осторожной позиции H.C. Wainwright, так как данные InvestingPro показывают, что акции Lyell значительно упали: снижение на 43,48% за последние три месяца и на 57,28% за шесть месяцев. Эта нисходящая тенденция подчеркивает текущий скептицизм рынка, возможно, отражая конкурентные вызовы в пространстве CAR-T, упомянутые аналитиками.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Lyell Immunopharma, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.