В понедельник Citi скорректировала свой прогноз по Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), ведущей компании в сфере управления идентификацией, снизив целевую цену до 90 долларов с предыдущих 110 долларов, при этом сохранив рейтинг "Покупать" для акций.
Пересмотр происходит на фоне того, как Okta представляет несколько новых продуктов и усовершенствований в своем портфолио, включая значимый стандарт безопасности идентификации под названием IPSIE. Эта инициатива, реализуемая в партнерстве с конкурентами и концептуально схожая с OpenTelemetry от DDOG/DT, направлена на унифицированную интеграцию безопасности идентификации в платформах Software as a Service (SaaS), что рассматривается как расширение общего адресуемого рынка.
Компания также сделала стратегический поворот, реинвестировав в свое собственное решение для идентификации клиентов, которое теперь имеет отдельную дорожную карту от Auth0, в ответ на отзывы клиентов, показавшие нежелание переходить на облачные решения для идентификации.
Это решение было подчеркнуто во время брифинга Okta для инвесторов, где также были представлены дополнительные сведения о бизнес-тенденциях. Эти тенденции включают рычаги роста, сроки макроэкономических трудностей, стратегии выхода на рынок, подходы к реинвестированию и изменения в Okta Identity Governance (OIG).
Генеральный директор Okta признал необходимость того, чтобы теоретические факторы восстановления роста начали давать ощутимые результаты, так как терпение инвесторов начинает истощаться. Анализ Citi отражает впечатление о "стабильной, но не улучшающейся" производительности Okta.
На пересмотренный прогноз фирмы также повлияли проверки на местах, которые дали смешанные результаты: положительные отзывы о конкурентном позиционировании Okta и потенциале новых продуктов, но негативные взгляды на расходы и долю рынка, ограничивающие перспективы роста в ближайшем будущем.
В свете этих событий Citi скорректировала свои оценки прибыли и целевой цены Okta. Фирма признает энтузиазм по поводу восстановления роста благодаря нарастающему продуктовому циклу, но также отмечает противовес в виде медленного исполнения и инвестиционного кейса типа "покажи мне".
Оценка Okta ниже 20-кратного отношения стоимости предприятия к свободному денежному потоку (EV/FCF) рассматривается как привлекательная, однако необходимость улучшения исполнения остается ключевым фактором для инвесторов. Citi подтверждает рейтинг Neutral/H, представляя в своем анализе подробные анонсы продуктов, вопросы и ответы инвесторов и собственные проверки.
В других недавних новостях Okta Inc. сообщила о росте выручки на 16% в годовом исчислении до 646 миллионов долларов, в основном за счет увеличения выручки от подписки на 17%. Однако прогноз Okta по расчетным оставшимся обязательствам по исполнению (cRPO) на третий квартал не оправдал ожиданий, что привело к нескольким финансовым корректировкам.
Это развитие событий побудило различные аналитические фирмы скорректировать свой прогноз по Okta. Например, Canaccord Genuity снизила целевую цену акций Okta до 82,00 долларов, в то время как TD Cowen сохранила рейтинг "Держать" с неизменной целевой ценой в 110,00 долларов.
С другой стороны, Piper Sandler скорректировала свой прогноз по Okta, снизив целевую цену до 85,00 долларов, а RBC Capital Markets уменьшила целевую цену для Okta до 101,00 доллара. Эти корректировки последовали за недавней конференцией Oktane 2024, где компания представила новые продуктовые инновации и обсудила свою стратегию роста.
Таковы недавние события, касающиеся Okta.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), недавние данные от InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Несмотря на сниженную целевую цену, финансовое здоровье Okta демонстрирует некоторые положительные показатели. Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Okta имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что указывает на сильную позицию ликвидности. Это согласуется с другим советом, указывающим на то, что ликвидные активы Okta превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить гибкость компании при переходе на новые продукты и преодолении рыночных вызовов.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Okta за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2023 года составила 2,45 миллиарда долларов, с впечатляющим ростом выручки на 18,74%. Этот рост, в сочетании с высокой валовой прибылью в 75,82%, подчеркивает способность компании генерировать существенную отдачу от продаж, что крайне важно при инвестировании в новые продукты и стандарты, такие как IPSIE.
Хотя Okta не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, совет InvestingPro предполагает, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году. Это ожидание, наряду с тем фактом, что 31 аналитик пересмотрел свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, указывает на потенциально улучшающуюся финансовую перспективу, что может поддержать сохраненный Citi рейтинг "Покупать".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового положения Okta и ее будущих перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.