В понедельник Citi повысила целевую цену акций Newell Rubbermaid (NASDAQ:NWL) до 9,50 долларов с 8,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг. Корректировка последовала за отчетом Newell Rubbermaid за третий квартал, который показал более высокие, чем ожидалось, результаты по валовой марже (GM) и операционной марже (OM), а также прибыль на акцию (EPS), превысившую ожидания, не считая изменений в практике нормализации pro forma.
Несмотря на небольшое отставание базовых продаж от ожиданий аналитиков, компания повысила прогноз по прибыли, EPS и денежному потоку на 2024 год. Более того, Newell Rubbermaid указала, что ожидает начала роста базовых продаж в 2025 году.
Акции компании показали значительный рост, поднявшись на 21,5%. Как отмечается, этот рост произошел после периода, когда позиции по коротким продажам акций Newell Rubbermaid были значительными, согласно количественным данным Citi. Такая модель движения акций наблюдалась и в предыдущем квартале.
Аналитики Citi признают, что хотя реакция акций Newell Rubbermaid была схожа с прошлым кварталом, появляется все больше доказательств того, что новая корпоративная стратегия компании и улучшенное исполнение могут привести к устойчивому улучшению базовых продаж, прибыльности и денежного потока.
Пересмотренная целевая цена в 9,50 долларов основана на оценочном коэффициенте цена/прибыль (P/E) в 12,5 раз на календарный 2025 год, что все еще значительно ниже, чем у конкурентов в отрасли товаров для дома и личной гигиены (HPC). Эта оценка отражает сравнительно более низкий рост Newell Rubbermaid и менее определенные перспективы.
Несмотря на повышение целевой цены, Citi сохраняет нейтральный рейтинг акций из-за ожидания сдержанного прогноза продаж в ближайшей перспективе и продолжающейся низкой видимости. Однако фирма выражает осторожный оптимизм в отношении потенциала роста продаж в 2025 году.
В других недавних новостях, Newell Brands опубликовала финансовые результаты за третий квартал, демонстрирующие сочетание стратегических успехов и вызовов. Несмотря на снижение базовых продаж на 1,7% и чистых продаж на 4,9%, компании удалось достичь нормализованной операционной маржи в 9,5% и сократить чистый долг более чем на 560 миллионов долларов.
Руководство компании повысило прогноз на весь год по операционной марже, прибыли на акцию и денежному потоку. Прогноз нормализованной EPS на весь год был повышен до 0,63-0,66 долларов, а прогноз операционного денежного потока увеличен до 500-600 миллионов долларов.
Canaccord Genuity сохранила рейтинг "Покупать" для Newell Brands и повысила целевую цену до 13,00 долларов после этих последних событий. Анализ фирмы показывает, что новая стратегия Newell Brands, фокусирующая инвестиции на наиболее прибыльных брендах, демонстрирует положительные результаты со значительным последовательным улучшением валовой маржи и продаж.
Руководство Newell Brands ожидает возвращения к росту выручки в следующем году, что поддерживает уверенность Canaccord Genuity в показателях компании и стратегическом направлении. Несмотря на эти положительные тенденции, ожидается, что базовые продажи снизятся на 2-5% в четвертом квартале 2024 года, а чистые продажи, по прогнозам, уменьшатся на 4-7% в том же квартале.
Newell Brands продолжает фокусироваться на ассортименте продукции, а не на ценовых стратегиях для повышения валовой маржи, выходит из структурно неустойчивых бизнесов и диверсифицирует свою цепочку поставок, чтобы снизить зависимость от Китая.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к показателям Newell Rubbermaid и анализу Citi. Акции компании продемонстрировали впечатляющую динамику, с общей доходностью 30,78% за последний год. Это согласуется с наблюдением Citi о значительном росте акций после публикации отчета о доходах. Общая доходность с начала года в 16,05% дополнительно подчеркивает позитивные настроения инвесторов, возможно, отражая растущую уверенность в новой корпоративной стратегии компании и улучшенном исполнении.
Интересно, что хотя доходность за 1 неделю и 1 месяц слегка отрицательна (-1,37% и -0,27% соответственно), доходность за 3 месяца и 6 месяцев (4,81% и 9,28%) указывает на более широкую тенденцию к росту. Эти данные поддерживают осторожно оптимистичный взгляд Citi на потенциал роста продаж компании в 2025 году.
Советы InvestingPro подчеркивают дополнительные факторы, которые инвесторам следует учитывать. Эти советы, наряду со многими другими, доступными на платформе InvestingPro, предлагают более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Newell Rubbermaid. Чтобы получить доступ к полному спектру советов и получить комплексное представление о перспективах компании, рассмотрите возможность изучения продукта InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.