В понедельник CLSA подтвердила рейтинг "Лучше рынка" для Bharti Airtel Ltd с неизменной целевой ценой 1 820,00 рупий. Анализ фирмы показал, что выручка и EBITDA Airtel Africa во втором квартале 2025 финансового года (2QFY25) снизились на 3-9% в годовом исчислении, но выросли на 5-8% в квартальном исчислении, достигнув 1,2 млрд долларов США и 564 млн долларов США соответственно.
В пересчете на постоянную валюту африканское подразделение продемонстрировало рост выручки на 21% в годовом исчислении и увеличение EBITDA на 16% в годовом исчислении, превзойдя прогнозы CLSA.
В отчете также отмечается значительный рост выручки от передачи данных и мобильных денег, которая выросла на 29-30% в годовом исчислении. Несмотря на снижение чистого прироста абонентов в Африке на 74% в годовом исчислении до 156,6 млн, средний доход на одного пользователя (ARPU) вырос на 10% в годовом исчислении и на 5% в квартальном исчислении до 2,3 доллара США. Девальвация найры в прошлом финансовом году привела к значительным валютным убыткам в размере 71 млн долларов США, после убытка в 770 млн долларов США в 2024 финансовом году.
Свободный денежный поток Airtel Africa во втором квартале 2025 финансового года был устойчивым и составил 395 млн долларов США, а коэффициент долговой нагрузки находился на комфортном уровне 2,3 от EBITDA. В комментарии CLSA подчеркивается, что хотя Африка вносит 25% в консолидированные операции Bharti Airtel, индийский рынок остается ключевым фактором, определяющим оценку акций компании.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу CLSA по Bharti Airtel Ltd, недавние данные InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 120,5 млрд долларов США, что отражает ее значительное присутствие в телекоммуникационном секторе. Это согласуется с советом InvestingPro о том, что Bharti Airtel является "видным игроком в индустрии беспроводных телекоммуникационных услуг".
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на 1 квартал 2025 года составила 18,11 млрд долларов США с темпом роста 5,06%. Этот рост, хотя и скромный, подтверждает позитивный прогноз по показателям Airtel Africa, упомянутый в отчете CLSA. Более того, валовая маржа прибыли в 63,26% указывает на сильную способность генерировать прибыль от основной деятельности.
Интересно, что советы InvestingPro подчеркивают, что Bharti Airtel "повышала дивиденды в течение 3 лет подряд", что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход. Однако также отмечается, что акции "торгуются с высоким мультипликатором прибыли" и "торгуются с высоким соотношением P/E относительно краткосрочного роста прибыли". Это подтверждается текущим коэффициентом P/E 95,31, что предполагает, что инвесторы платят премию за перспективы будущего роста.
Динамика акций компании была впечатляющей, с общей доходностью за один год 81,87% по последним данным. Эта "высокая доходность за последний год" - еще один совет InvestingPro, который подчеркивает позитивное отношение рынка к Bharti Airtel.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по Bharti Airtel, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.