В понедельник JPMorgan скорректировал свой прогноз по Garmin Ltd . (NYSE:GRMN), снизив целевую цену с 185 до 178 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций.
Фирма отметила, что акции Garmin снизились всего на 5% после отчета за второй квартал, который включал повышение прогноза прибыли на акцию (EPS) на весь год. Несмотря на это, акции продолжают торговаться с премиальной оценкой примерно в 26 раз, по сравнению со средним пятилетним показателем около 23 раз.
Эта оценка появилась в преддверии отчета Garmin за третий квартал, при этом акции все еще торгуются с премией. JPMorgan указал на несколько проблем, которые могут повлиять на показатели компании, включая сложную операционную среду, отмеченную забастовкой Textron Aviation и вялыми тенденциями на рынках носимых устройств, морской электроники и автомобильной электроники. Также растет беспокойство инвесторов по поводу угасания импульса от недавних запусков продуктов.
Однако есть и некоторые положительные показатели, такие как увеличение загрузок Garmin Connect и количества активных пользователей в месяц (MAU) в течение третьего квартала. Ожидается, что предстоящие запуски продуктов, таких как Fenix 8, Enduro 3 и Lily 2 Active, обеспечат рост в праздничный сезон. Кроме того, приобретение Garmin компании Lumishore может способствовать более устойчивой краткосрочной ситуации, чем в настоящее время ожидают пессимистично настроенные инвесторы.
JPMorgan немного пересмотрел свой краткосрочный прогноз для Garmin, повысив прогноз прибыли на 2024 год с 6,05 до 6,10 долларов, что все еще ниже консенсуса в 6,07 долларов. Эта корректировка отражает умеренное улучшение тенденций в сегменте носимых устройств, уравновешенное потенциальными проблемами спроса в морском (за исключением Lumishore) и авиационном секторах.
Что касается периода после 2024 года, фирма умерила свой прогноз выручки на следующие годы, скорректировав прогноз прибыли до 6,55 долларов на 2025 год (снижение с 6,75 долларов) и 7,30 долларов на 2026 год (снижение с 7,55 долларов), что ниже консенсус-прогнозов.
В заключение JPMorgan подтвердил свою нейтральную позицию, предполагая ограниченный потенциал роста акций Garmin из-за премиальной оценки и высокого барьера для исполнения, с которым сталкивается компания, особенно в сложной операционной среде.
Среди других недавних новостей, Garmin Ltd. сообщила о 14% росте консолидированной выручки за второй квартал 2024 года, составившей 1,51 млрд долларов. Это привело к повышению прогноза годовой выручки до примерно 5,95 млрд долларов.
Garmin также объявила о приобретении Lumishore, компании, специализирующейся на высокопроизводительных светодиодных системах освещения для морской индустрии, чтобы расширить свой портфель морских продуктов.
Что касается аналитиков, JPMorgan сохраняет нейтральную позицию по Garmin, в то время как Barclays и Morgan Stanley понизили рейтинг акций Garmin из-за опасений по поводу оценки компании и потенциального замедления роста выручки.
Garmin International, подразделение Garmin Ltd., недавно получила сертификацию для своей интегрированной приборной панели G5000 для использования в бизнес-джетах Cessna Citation XLS+ и XLS Gen2. Это одни из последних разработок Garmin Ltd.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении Garmin. Рыночная капитализация компании составляет 31,2 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 22,67, что соответствует наблюдению JPMorgan о премиальной оценке Garmin.
Советы InvestingPro подчеркивают сильное финансовое здоровье Garmin и стабильные показатели. У компании больше денежных средств, чем долгов на балансе, что указывает на прочную финансовую основу. Эта сила дополнительно подтверждается способностью Garmin выплачивать дивиденды в течение 22 лет подряд, с 7 годами последовательного увеличения дивидендов. Эти факторы могут способствовать уверенности инвесторов, несмотря на сложную операционную среду, отмеченную JPMorgan.
Рост выручки компании на 14,92% за последние двенадцать месяцев и рост EBITDA на 23,66% свидетельствуют о надежных операционных показателях, что потенциально оправдывает ее премиальную оценку. Кроме того, высокая доходность Garmin за последний год, с общей доходностью по цене за один год в 65,98%, подчеркивает сильные показатели акций, на которые ссылался JPMorgan.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Garmin, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.