В понедельник аналитик JPMorgan обновил прогноз по Shriram Finance Ltd (SHFL:IN), повысив целевую цену до 3 500 индийских рупий с 3 200 индийских рупий. Фирма продолжает сохранять рейтинг "выше рынка" для этих акций. Пересмотр последовал за результатами второго квартала Shriram Finance, которые совпали как с оценками JPMorgan, так и с консенсус-прогнозом.
Компания сообщила о прибыли после налогообложения (PAT) за второй квартал в размере 20,7 млрд индийских рупий, что на 18% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост был поддержан увеличением чистого процентного дохода (NII) на 16% и ростом операционной прибыли до формирования резервов (PPOP) на 15%. Кроме того, активы под управлением (AUM) Shriram Finance выросли на 20% по сравнению с предыдущим годом.
Чистая процентная маржа (NIM) Shriram Finance также показала улучшение, увеличившись на 7 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Компания продемонстрировала высокое качество активов: валовые активы 2 и 3 стадий снизились на 12 базисных пунктов последовательно. Эта тенденция была примечательна, так как она контрастировала с конкурентами, у которых наблюдалось ухудшение качества активов. Чистые показатели проскальзывания и стоимость кредитов для Shriram Finance оставались стабильными.
Рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE) сохранились на высоком уровне в 3,5% и 16% соответственно, и есть потенциал для дальнейшего улучшения во второй половине года, которая обычно является более сильной. Показатели достаточности капитала компании находятся на здоровом уровне: капитал первого уровня составляет 19,4%. Ожидается, что продажа жилищной дочерней компании еще больше укрепит эти показатели.
Аналитик подчеркнул, что устойчивый рост AUM компании, комфортный уровень капитала, здоровые показатели доходности и стабильные тенденции качества активов являются факторами, поддерживающими более сильный аргумент в пользу лучших торговых мультипликаторов по сравнению с текущим коэффициентом цена/прибыль (P/E) в 11 раз по оценкам на 2026 финансовый год и коэффициентом цена/балансовая стоимость (P/B) в 1,8 раза по оценкам на 2026 финансовый год. С учетом того, что результаты с начала года уже превысили индекс Nifty на 40%, аналитик ожидает продолжения опережающей динамики и подтверждает Shriram Finance как одну из ключевых позиций с рейтингом "выше рынка".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.