В пятницу финансовая компания Needham пересмотрела целевую цену для Coursera Inc (NYSE: COUR), ведущей платформы онлайн-обучения, снизив ее до 11,00 долларов с предыдущих 15,00 долларов. Несмотря на снижение, Needham сохраняет рейтинг "Покупать" для акций компании. Корректировка последовала за отчетом Coursera о доходах за третий квартал, который, хотя и превзошел ожидания, прогнозирует более низкую выручку на 2024 финансовый год. Пересмотр связан с проблемами удержания клиентов и более медленными темпами конверсии нового контента в потребительском сегменте.
Корпоративный сегмент Coursera также демонстрирует признаки борьбы, поскольку повышенные расходы клиентов "Coursera for Government" во время пандемии начинают снижаться. Это негативно повлияло на показатель удержания чистой выручки компании (NRR), который упал до нового минимума в 89%. В ответ на эти вызовы Coursera смещает фокус на расширение маржи и инициировала планы, которые, как ожидается, сэкономят около 30 миллионов долларов в год. Эта экономия, вероятно, будет достигнута за счет оптимизации расходов, особенно в сфере продаж и маркетинга, что может повлиять на темпы роста в 2025 финансовом году.
Несмотря на неопределенность в отношении роста выручки, Needham отмечает, что акции Coursera торгуются по значительно сниженной цене. Текущая оценка значительно ниже 1x отношения стоимости предприятия к продажам (EV/S), что считается глубоко дисконтированным для компании с устойчивым балансом и улучшающимися перспективами прибыльности. Анализ фирмы предполагает, что даже с учетом текущих проблем, Coursera представляет собой ценное предложение, основанное на ее финансовом здоровье и инициативах по сокращению затрат.
Недавний отчет о доходах Coursera и последующий пересмотр прогнозов явно повлияли на переоценку Needham финансовых перспектив компании. Сниженная целевая цена отражает немедленное влияние сообщенного более слабого удержания клиентов и более медленной конверсии воронки продаж, а также ожидаемые эффекты на будущий рост выручки.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Needham, данные InvestingPro предлагают дополнительные сведения о финансовом положении Coursera. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, рост выручки Coursera остается положительным, увеличившись на 16,19% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Этот рост, хотя и более медленный, чем в предыдущие периоды, свидетельствует о том, что компания все еще расширяет свое присутствие на рынке.
Советы InvestingPro показывают, что Coursera "имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Эти факторы подтверждают наблюдение Needham об устойчивом балансе Coursera, который может служить буфером, пока компания преодолевает текущие проблемы и реализует меры по сокращению затрат.
В статье упоминается фокус Coursera на расширении маржи, что согласуется с еще одним советом InvestingPro, указывающим, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году". Это ожидание, в сочетании с инициативами компании по сокращению затрат, может привести к улучшению финансовых показателей в ближайшем будущем.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Coursera, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.