В пятницу Piper Sandler скорректировала свой прогноз по акциям AppFolio Inc. (NASDAQ:APPF), снизив целевую цену до 265 долларов с предыдущих 300 долларов. Фирма сохранила рейтинг "выше рынка" для акций. Эта корректировка последовала за результатами AppFolio за третий квартал, которые показали рост выручки на 24%, превзойдя ожидания с превышением верхней границы прогноза на 6,6 млн долларов.
Рост прибыли компании был особенно сильным, с трехзначным увеличением по сравнению с прошлым годом, что привело к превышению прибыли на акцию (EPS) на 0,26 доллара. Решение о пересмотре целевой цены обусловлено изменением прогноза роста AppFolio на 2025 год, который теперь установлен на уровне 17% вместо ранее ожидавшихся 20%.
Корректировка Piper Sandler учитывает несколько более сложную ситуацию в отрасли, о чем свидетельствует тенденция к снижению разрешений на многоквартирное строительство. Однако это частично компенсируется ожидаемым положительным эффектом от недавнего приобретения LiveEasy, которое, по прогнозам, обеспечит 1% роста.
Несмотря на трудности, ожидается, что AppFolio сохранит здоровый баланс между ростом и прибыльностью, придерживаясь "Правила 40". Этот принцип предполагает, что сумма темпов роста компании и маржи прибыли должна превышать 40%, чтобы считаться здоровой. Операционная маржа AppFolio улучшается, что подтверждает это ожидание.
Сниженная целевая цена акций также отражает консервативный подход к оценке AppFolio: мультипликатор стоимости предприятия к свободному денежному потоку (EV/FCF) теперь установлен на уровне 32, по сравнению с предыдущим значением 33. Эта корректировка также учитывает потенциальные риски, связанные с недавним уходом финансового директора (CFO) компании.
Среди других недавних новостей, результаты AppFolio за третий квартал превзошли ожидания благодаря значительному росту продаж и среднего дохода на пользователя (ARPU), а также продолжающемуся контролю над расходами. Это привело к тому, что DA Davidson сохранила рейтинг "покупать" с неизменной целевой ценой 300 долларов для AppFolio.
Финансовые достижения компании, включая рост выручки на 34% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2024 года, достигнув 197 млн долларов, привели к повышению прогноза по выручке на весь год до диапазона 772-778 млн долларов, что указывает на ожидаемый годовой темп роста 25%.
Более того, AppFolio недавно назначила опытного руководителя Марси Кэмпбелл на должность директора по доходам. Ожидается, что этот шаг улучшит стратегии привлечения клиентов и ускорит внедрение продуктов AppFolio. Кроме того, AppFolio инвестирует в инновационные решения, такие как Realm-X (ранее Twitter, заблокирован на территории РФ), студенческое жилье и доступное жилье, что указывает на потенциал дальнейшего увеличения доли рынка.
KeyBanc Capital Markets и DA Davidson сохранили рейтинги "выше рынка" или "покупать" для акций AppFolio с неизменной целевой ценой 300 долларов. На эти позиции повлияли сильный финансовый рост AppFolio и стратегические инициативы. Это одни из последних событий, которые сформировали текущую позицию AppFolio.
Аналитика InvestingPro
Недавние результаты AppFolio и анализ Piper Sandler согласуются с несколькими ключевыми выводами InvestingPro. Сильный рост выручки компании отражен в данных InvestingPro, которые показывают рост выручки на 35,65% за последние двенадцать месяцев. Этот устойчивый рост поддерживает позитивный прогноз Piper Sandler, несмотря на снижение целевой цены.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что ожидается рост чистой прибыли AppFolio в этом году, что соответствует трехзначному росту прибыли компании по сравнению с прошлым годом, упомянутому в статье.
Более того, превышение ликвидных активов компании над краткосрочными обязательствами свидетельствует о прочном финансовом положении, что может способствовать ее способности поддерживать баланс между ростом и прибыльностью, как обсуждалось в статье.
Однако инвесторам следует отметить, что AppFolio торгуется с высоким коэффициентом P/E 57,15, что может отражать высокие ожидания рынка относительно будущего роста. Этот показатель оценки согласуется с консервативным подходом Piper Sandler к оценке компании.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по AppFolio, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.