В пятницу Citi обновила свой прогноз по Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK), повысив целевую цену до 178 долларов с 170 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций.
Корректировка последовала за тем, как компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) во втором квартале в размере 1,59 доллара, что превзошло консенсус-прогноз в 1,23 доллара. Такой результат был обусловлен устойчивым ростом брендов Hoka и UGG: продажи Hoka выросли на 35% против прогнозируемых 23%, а продажи UGG - на 13% по сравнению с ожидаемыми 3%.
Валовая маржа (GM) Deckers также превзошла ожидания, значительно увеличившись на 250 базисных пунктов во втором квартале. Однако, несмотря на эти положительные результаты, обновленный прогноз руководства на 2025 финансовый год (F25) был повышен лишь незначительно, примерно на 0,18 доллара в среднем значении. Этот консервативный прогноз предполагает, что продажи UGG будут неизменными во втором полугодии, и ожидает снижения GM примерно на 300 базисных пунктов.
Рыночные ожидания склоняются к более оптимистичному прогнозу EPS на F25, с прогнозами, превышающими 6,00 долларов, в отличие от прогноза компании в 5,15-5,25 долларов. Второй квартал продемонстрировал способность UGG превзойти сложные сравнения с предыдущим годом и подчеркнул продолжающийся сильный импульс бренда Hoka.
Несмотря на положительные тенденции, позиция Citi сдерживается опасениями по поводу оценки. Акции Deckers Outdoor торговались на предварительном рынке с предполагаемым мультипликатором цена/прибыль (P/E) примерно 29,0 для F25. Потенциал значительного расширения мультипликатора рассматривается как ограниченный, учитывая ожидаемое усиление конкуренции для бренда Hoka в течение следующих 12 месяцев.
В других недавних новостях, Deckers Outdoor Corporation сообщила о значительном росте во втором финансовом квартале 2025 года. Прибыль компании на акцию (EPS) в размере 1,59 доллара превзошла ожидания как Evercore ISI, так и рынка в целом. Это было обусловлено сильным ростом продаж брендов HOKA и UGG, а также значительным превышением показателей валовой маржи.
Валовая маржа компании выросла до 55,9%, в основном из-за изменения структуры брендов в пользу более маржинального бренда HOKA. Deckers также сообщила о выручке в 1,3 млрд долларов, при этом разводненная прибыль на акцию выросла на 39% до 1,59 доллара.
Evercore ISI, Barclays и Jefferies повысили свои целевые цены для Deckers, что отражает уверенность в продолжении финансового успеха компании. Evercore ISI повысила целевую цену с 185,00 до 195,00 долларов, Barclays - до 190 долларов со 180, а Jefferies - до 167 долларов со 150.
Сильные показатели Deckers привели к пересмотру прогнозов по продажам и прибыли на акцию (EPS) в сторону повышения. Кроме того, компания осуществила дробление акций в соотношении шесть к одному и повысила прогноз по выручке на 2025 финансовый год до примерно 4,8 млрд долларов. Эти недавние события подчеркивают продолжающийся рост Deckers и ее стратегическое позиционирование на рынке.
Аналитика InvestingPro
Последние данные от InvestingPro дополняют анализ Citi по Deckers Outdoor Corporation. Рыночная капитализация компании составляет 23,18 млрд долларов, а коэффициент P/E - 28,99, что близко соответствует предрыночной оценке Citi. Впечатляющие финансовые показатели Deckers дополнительно подтверждаются устойчивым ростом выручки на 20,3% за последние двенадцать месяцев, достигнув 4,44 млрд долларов.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую позицию Deckers и рыночные показатели. У компании больше денежных средств, чем долгов на балансе, что указывает на финансовую стабильность. Кроме того, Deckers показала высокую доходность за последний год, с впечатляющей общей доходностью по цене в 85,26%. Это соответствует положительной динамике, отмеченной в статье, особенно для брендов Hoka и UGG.
Стоит отметить, что 9 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что свидетельствует о продолжающемся оптимизме в отношении показателей Deckers. Это настроение отражается в сильном росте EBITDA компании на 47,89% за последние двенадцать месяцев.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Deckers Outdoor Corporation, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.