В четверг акции Pool Corporation (NASDAQ:POOL) сохранили рейтинг "держать" с неизменной целевой ценой в 335,00 долларов, согласно аналитику Stifel. Несмотря на то, что прибыль на акцию (EPS) в третьем квартале составила 3,26 доллара, что превысило консенсус-прогноз в 3,16 доллара, аналитик выразил обеспокоенность показателями компании.
Результаты, показавшие снижение на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, были поддержаны более сильными продажами, включая 2% рост за счет дополнительного дня продаж, что превзошло консервативный прогноз аналитика, основанный на пересмотренном руководстве компании.
Чистая выручка Pool Corp снизилась на 3%, так как более слабые дискреционные расходы не были полностью компенсированы доходами от обслуживания. Аналитик отметил, что в отчете не упоминалось о сбоях, вызванных ураганами.
Кроме того, аналитик счел разочаровывающим неизменный показатель валовой маржи по сравнению с предыдущим годом, на который повлияла высокая конкурентная активность. Валовая маржа за последние двенадцать месяцев (TTM), исключая импортный налог из первого квартала, оказалась ниже долгосрочного ориентира компании в 30%.
Фирма подтвердила свой прогноз базовой прибыли на акцию на весь 2024 год в диапазоне от 10,85 до 11,25 долларов, исключая выгоду в 0,21 доллара от обновления стандартов бухгалтерского учета (ASU). Stifel продолжает оценивать прибыль на акцию за весь 2024 год в 11,03 доллара, исключая выгоду от ASU.
Несмотря на рейтинг "держать", фирма признала лидирующую позицию Pool Corp на рынке оптовой дистрибуции бассейнов в США с долей рынка 37% и значительными ресурсами для усиления своего доминирования.
Аналитик предположил, что хотя оценка компании отражает премию по сравнению с другими специализированными дистрибьюторами, с форвардным мультипликатором стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) в 19 раз для 2026 финансового года, это оставляет мало места для ошибки.
Текущая оценка не полностью учитывает потенциально более медленное восстановление и более высокие затраты, связанные с захватом роста рынка. Аналитик ожидает, что акции останутся в определенном диапазоне, находясь под влиянием настроений относительно процентных ставок, и считает, что демонстрация стабильности в 2024 финансовом году будет иметь решающее значение для поддержания интереса инвесторов.
Pool Corp проведет телефонную конференцию в 11:00 по восточному времени, участники могут присоединиться, набрав 1-888-348-8936.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.