JPMorgan пересмотрел целевую цену акций Hindustan Unilever (NS:HLL) Ltd (HUVR: IN), снизив ее до 2 870 индийских рупий с предыдущих 2 950 индийских рупий.
Несмотря на корректировку, фирма сохраняет рейтинг "Выше рынка" для этих акций. Пересмотр последовал за недавними финансовыми результатами Hindustan Unilever, которые показали небольшое отклонение от ожиданий JPMorgan: выручка и EBITDA за второй квартал оказались примерно на 1% и 1,5% ниже прогнозов соответственно.
Рост объемов продаж компании составил 3%, что на 1% ниже прогноза JPMorgan в 4%, хотя маржа EBITDA соответствовала ожиданиям. Базовый рост выручки Hindustan Unilever составил 3% при стабильных ценах.
Руководство выразило осторожную позицию в отношении ближайших перспектив спроса, изменив прогноз с "постепенно улучшающегося" на "стабильный", в основном из-за замедления на городских рынках, которые составляют две трети выручки компании.
На фоне этих проблем ценовая устойчивость и увеличение доли рынка отмечаются как положительные факторы. Hindustan Unilever наблюдает укрепление роста цен и ожидает рост в низких однозначных числах, обусловленный повышением цен на чай и мыло.
Ожидается, что эти корректировки поддержат рост выручки во втором полугодии. Кроме того, тенденции в доле рынка улучшаются, превосходя первоначальные ожидания, при этом премиальный ассортимент продукции и каналы организованной торговли/электронной коммерции показывают лучшие результаты в различных категориях.
Что касается перспектив маржи, Hindustan Unilever ожидает сохранения своей маржи в ближайшей перспективе. Это объясняется стратегическими корректировками цен, которые должны компенсировать инфляцию сырьевых материалов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.